VIET CURRENCY

Những chia sẻ của Anh Việt Currency trong phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản – Phần 21

Những chia sẻ của Anh Việt Currency trong phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản và kinh nghiệm trong giao dịch tài chính – Phần 21. 

Trading technique with ADX  

     Trong western T/A nó có 4 cái indicators chính mà trên hầu hết các trading desks trên thế giới đều xài. Đó là: MACD, RSI, ADX, và gần đây nữa là CCI. Bên stocks thì MACD là dẫn đầu. MACD, nếu biết xài, thì có thể nói nó đúng chừng 80% trở lên trong US stocks. VN thì tôi không biết. RSI thì tôi không rành lém. Tôi thấy thằng Q đó quờ quạng làm sao ấy. Nhưng có rất nhiều người thề sống chít với nó. Và họ đều là cao thủ hơn tôi, nên tôi không dám chê thằng Q đó nhiều. Vì trong đời tôi gặp ít nhất là 5 cụ. Cụ ở đây có nghĩa là ít gì cũng 50 năm (yeah..50 years on the Street). Cụ nào cũng khen nó còn hơn thuốc Tiên. Có 2 lão dám nói là chỉ cần nhìn RSI thui, không cần nhìn giá mà vẫn trade được như thường. Anyway, thằng thứ 3 là ADX. ADX ở tại Mỹ, nhất là các trading desks mà tôi làm việc khi xưa, đều xài nó cho Currency market. Xin mở dấu hoặc ở đây để phân biệt được cái gọi là currency market và cái gọi là forex market hiện thời. Currency market ở các nơi đó là truly cho big boys. Đây là INTERBANK MARKET, nơi chơi bằng đại bác với bomb (minimum trade size = 1M USD). Chứ không phải là súng nhỏ (100K account) or súng nước (mini lots) như forex market đâu á. Thuở ấy forex market kiểu hiện thời chưa có.   

    ADX gồm có 3 lằn chính: +DI (bullish), -DI (bearish) và ADX (trend strength). Indicator này rất đơn giản nhưng rất huyền diệu, đặt biệt là trong forex market. Tại vì đây là một TREND INDICATOR thuần túy. Và Currency market là một trending market, vì bản chất của nó là một news-driven market. Thành ra, anh mà vác cái này sang VNI thì chưa chắc thành công lém. Market đó, với cả chục luật lệ không nơi nào có trên trái đất này, thì hm….chắc không mấy indicators thật sự work tại đó đâu. Trading ADX gồm có 2 cách trade chính. Cách thứ nhất là đợi khi hai lằn xanh (+DI) đỏ (-DI) đó xoán vào nhau và break out. Thông thường trên chart thì giá lúc đó sẽ trade sideway or lên xuống không nhất định. Technicians gọi đó là directional-less market. Market như thế không nên trade nếu anh dựa vào ADX để kiếm signals. Tôi luôn scan những cặp tiền nào đang trong trạng thái đó để canh me. Vì đây là phương pháp của break out trading mà. Sau đó là kiếm a SETUP trade. Setup là tiếng lóng trong trading để nói lên trạng thái con mồi đang vô bẩy. Nghĩa là signals từ từ hiện ra. Trong ADX trading system, tạm gọi là hai thằng Q xanh Q đỏ đó, sẽ tách ra từ từ. Chính xác nhất là khi hai thằng Q đó bắt đầu tách ra, MÀ GIÁ CHƯA LÊN cao so với giá lúc trước. Đó là bullishness đang chuyển mình trong giá. Đó là bước thứ nhất để xài hai thằng Q xanh đỏ.   

     Còn thằng Q ADX không phải là a signal trade như hai cái kia. Nó chỉ là chỉ số đo sức mạnh của hai Q kia. Trên lý thuyết khi time frame được set @ 14 days thì giá được bắt đầu coi là trending là khi ADX > 25. Vậy có nghĩa là khi anh thấy hai Q xanh đỏ bắt đầu chạy, thông thường anh sẽ tự hỏi: Nó chạy bao xa, bao lâu, hay chính xác rằng cái trend này mạnh đủ chưa? Đó là lúc anh nhìn ADX. Nếu nó CAO HƠN 25 và bắt đầu tăng thì giá đang trong trạng thái trending mạnh. Khi nào ADX còn > 25 thì giá còn trend. Những điều tôi vừa nói trên đều là lý thuyết . Vì sau khi hai Q xanh đỏ tách ra rồi thì nó không còn quan trọng nữa, vì trend đã hiện rỏ, hay chính xác hơn rằng Bear Bull đã xuất hiện. Nhiệm vụ hiện tại của anh là ngã theo con nào. Sau khi bắt được trend direction thì vấn đề còn lại là đo cường độ của nó. Đó là lúc xài ADX. Thành công khi xài ADX trading system là cái uyển chuyển của đường ADX đó. Giá, từ lúc đó trở đi, sẽ lên xuống nhẹ nhàng, những vẫn có 1 nét của trending khi được đo qua support/resistance line. Nói cách khác là giá có thể lên/xuống nhưng không gãy S/R lines. Q xanh đỏ cũng sẽ có lúc bung ra, lúc khép lại. Nhưng RẤT ÍT KHI đan vào nhau như lúc trước. Song song với cái đó thì ADX sẽ giao động ở lằn mức >25 <70. Kỹ thuật trading ADX là lúc này. Anh phải bỏ tiền bạc và thời gian để thâu thập kinh nghiệm với nó khi nó nằm ở hai cực này. Trên trang web, với những giới hạn của nó, tôi không thể nói hết từng trường hợp của nó. Nhưng có thể nói rằng ADX trading rất huyền diệu SAU KHI TREND XUẤT HIỆN. Trước đó thì nó hay đưa signal lung tung lém.
VC 2101 VC 2102

    Tôi tính post cái chart lên, nhưng thấy cái chart bác nên lấy xài luôn. Dầu gì nó cũng update hơn chart của tôi, vì tôi xài US futures. Trong chart, tôi thấy bác xài DMI, setting 14 days. Bác nên đổi nó lại 7 cho chính xác hơn. Lý do là bác thuộc về swing trade, chứ không phải là position trade. Cái thứ nhì là DMI là một TREND STRENGTH indicator. Trend strength là sức mạnh của trend. Sức mạnh chỉ có SAU KHI trend được confirm. Trong trường hợp này trend được confirm rồi. Sao tôi biết? Tại vì ADX là 29 (cai’ lằn màu vàng ấy). Nếu bác set 7 thì bác sẽ thấy rằng short-term của down trend còn mạnh hơn 29 nhiều.   

    Trend nó có một đặc tính. Đặc tính đó trong tiếng Anh người ta gọi là INERTIA. Không biết tiếng Việt dịch ra là gì. Có nghĩa là khi nó chịu chạy rồi thì nó sẽ RẤT DỂ CHẠY TIẾP THEO HƯỞNG ĐÃ ĐỊNH. Trừ khi có cái gì làm nó xoay chiều. Và cái định nghĩa (indicator) xoay chiều của trend là gì? Là khi sức mạnh của nó giảm. Sức mạnh của nó được đo bằng ADX. Cho nên trừ khi ADX (setting 7 days) xuống dưới 20, và xoay chiều đi lên lại thì bác mới dám khẳng định rằng SÁT XUẤT GOLD lên từ đó sẽ cao hơn hiện tại. Chứ còn bây giờ chỉ nhìn vào cái double bottom để đoán rằng gold rebound thì sát xuất rất thấp. Tôi xài chữ SÁT XUẤT tại vì chuyện gì cũng có thể xảy ra. Biết đâu sáng mai, US hour gold chạy một lèo lên luôn 900 thì sao? Nhưng tôi biết rằng sát xuất đó sẽ rất hiếm, nếu được dựa vào TREND STRENGTH DMI indicator. TA có rất nhiều indicator. Mỗi một cái là một cái nhìn từ một hướng khác của giá. Biết cách xài từng chỉ số một là một nghệ thuật cần được trau dồi mỗi ngày. Ở đây tôi chỉ nói về cái nhìn rất đơn giản của ADX w/ time frame là 7 day, trong một strong trending gold market. Cho nên chỉ cần liếc qua một cái là biết thằng em này với một sát xuất xoay chiều khá thấp thì bác nên dừng lại mà suy nghĩ thêm. Bác có thể xài thêm 2 indicators nữa để confirm cái DMI. Thông thường thì cần 3 chỉ số mới chính xác.  

   Ở đây chúng ta chỉ bàn về TA thuần túy. Dĩ nhiên sáng mai có news gì đặt biệt thì TA coi như xong. Nhưng nếu không có gì đặt biệt thì sát xuất hiện tại là như thế.VC 2103

Khả năng phá vỡ 1070 sắc xuất có cao không? Dùng chỉ số gì của PTKT để có thể dự báo được khả năng này?   

     Khi market mà đang trend như thế, anh xài chỉ số Momentum và +DI/-DI. Hai cái DI này. Một cái là đo lực mua; cái kia là đo lực bán. Nếu nó vừa vượt khỏi điểm resistance line (1070) và +DI chỉ vừa tách ra khỏi -DI thì đó là một strong buying signal. Strong là vì buying pressure lúc đó chỉ mới khởi đầu thôi. Nó còn nhiều xác xuất đi lên. Ngược lại, nếu nó đã đi xa rồi thì coi chừng. Break out có thể biến thành bear trap. 

Cách xài ADX để xác định TOP & BOTTOM  

Try it:  

1)ADX is below 20 – USE OSCILLATOR BASED SYSTEM(STOCHASTIC ETC.)  

2)ADX is above 30 – USE TREND FOLLOWING SYSTEM(MACD ETC.)  

3)ADX is at 45 or above it – Be in trade with strict stoploss.  

4)ADX IS RISING FROM LEVEL BELOW 18 AND THEN GOING ABOVE 23 – USE TREND FOLLOWING SYSTEM  

5)ADX DECLINING FROM LEVEL ABOVE 30 AND THEN GOING BELOW 27 – USE OSCILLATOR BASED SYSTEM 

Trading technique with RSI  

Anyway, khi anh đang “loạn chưởng” về hướng đi của vật gì, việc đầu tiên là put it in a larger time frame để tìm kẻ hở của nó. Tại vì nếu on a daily timeframe mà nó không hiện ra, more likely than not, it will show up in a different time frame. Đơn giản thế thui. Khi thấy được kẻ hở đó rồi thì việc anh binh bài sẽ dể hơn nhiều. That’s T/A 101. Cho nên nếu anh lôi cái chart của GOLD ra mà xem on a weekly chart, anh sẽ thấy rằng gold có cái huge NEGATIVE divergece. Cái divergence này khó mà cho phép gold đi xa. Anh xài cái RSI để tìm momentum trong cái bounce vừa qua (last week) thì sẽ thấy rằng đó chỉ là a dead cat bounce (*) mà thui. Điểm chính yếu của cái chart phía dưới là lằn RSI màu xanh (blue). Gold sẽ 1) hit the white line then fall back or 2) hit the yellow line w/ a down arrow then falls back down. Khi nào nó qua được hai lằn đó thì anh mới nghĩ đến chuyện LONG. Bằng không thì ngồi ngoài canh me short. Anh chắc có nghe giai thoại trên đây về các cao thủ T/A xài RSI để trade mà không cần nhìn PRICE CHART chứ? Yeah…cái chart của gold bi giờ đang trong trường hợp đó đóa. Nghĩa là nhìn sức mạnh của RSI mà trade thì dể đoán hơn giá gold thật sự bên ngoài. Tôi thì không trade gold, mà nếu có trade thì tôi sẽ đợi a BETTER & CLEAR picture hơn hiện tại. Chứ còn bi giờ nhảy ra nhảy vô thì cũng giống đánh lô tô thui.  

    Ngoài ra PRICE FORMATION hiện tại cho anh biết rằng rất có thể anh sẽ trade sideway chừng 1, 2 tuần nữa để market works out the bearish momentum (RSI tăng tí) rồi selling sẽ resume. Nếu hiện tượng đó xảy ra thì cái lằn support màu blue ấy (kijun-sen) sẽ gãy trước khi selling bắt đầu. Trong Ichimoku thì lằn Kijun-sen là 1 trong những lằn support cứng nhất, và cũng tượng trưng cho 1 strong trending market. Khi nó gãy thì coi chừng. Price sẽ không là 1 soft landing như các lằn khác. Đại khái vậy đi nhé. VC 2104

Trading technique with MACD  

By the way, sẵn anh ở đây cho tui hỏi luôn : cái MACD có giao dịch trong một range nhất định nào không anh ? Thí dụ cái RSI thì move within cái scale từ 1-100, quá mức 70 thi coi như overbought, under 30 thì oversold. Cái MACD tui thấy sách chỉ nói “overbought condition is present when lines are too far above the zero line, oversold thì ngược lại. Ý tui muôn hỏi “far above” hay “far below” là xa cỡ bi nhiêu, có con số maximum nào ko để mình so sánh . Xin cám ơn.  

    Câu hỏi này khá hay đóa. Tôi không có câu trả lời. Vì tôi chưa bao giờ nghỉ như anh, mặc dầu đây là chỉ số ruột của tôi. Nói ngắn gọn thì như thế này. Khi anh thấy nó lên cao quá (so với lúc trước) thì đừng nên TRADE. Có nghĩa là đừng vội short vì nghĩ rằng nó bị overbought. Ngược lại, nếu nó drop quá sâu cũng thế. Đừng nhảy vào chơi tình catch the fallling knife. Tôi chơi kiểu đó bị đứt tay cả chục lần rồi. Cho nên anh đừng chơi dại. Điểm để trade MACD tốt nhất là khi nó lăn tăn ở vùng zero line. Sát xuất thắng tại đó rất cao. Nhất là khi trước đó đã có một cái trend hiển hiện ra. 

Lý thuyết là khi MACD fast đi từ dưới lên và cắt MACD slow và trong vùng <0 thì là buy  

    Không hẳn như thế. Cá nhân tôi thì thấy rằng buy/selling signal chính xác nhất của MACD là khi nó crossover gần gần lằn zero line. Cắt xa quá ở hai vùng trên và dưới zero line thường có nghĩa là giá chỉ dừng lại chút thôi. Mấy cái signal loại này không đáng tin. 

MACD có thể dùng để đo sức mạnh của trend giống ADX ko? Ví dụ như MACD cross zeroline và tăng mạnh có thể coi là điểm bắt đầu của 1 trend mới ko, hay MACD > 0 nhiều có thể coi là trend đang mạnh ko? 

    Anh có thể coi nó giống giống như là ADX, NHƯNG không thể xài nó để thế ADX vì MACD thật ra là một MOMENTUM indicator. Momentum indicator thường đi TRƯỚC GIÁ. Đó là tại sao traders rất thích xài nó để tiên đoán giá. Còn ADX thì khác. Nó là một chỉ số phản ảnh trực tiếp vào giá, chứ không tiên đoán về sức mạnh của giá. Khi giá đạt đến một mức nào đó, người ta muốn biết hiện thời trend của giá MẠNH hay yếu thì người ta xài ADX. Và xài nó rất đơn giản bằng cách coi giá trị nó hiện thời là bao nhiêu. Nếu ADX >/= 20 thì trend coi như là mạnh. Trong khi đó, cách xài MACD thì lại đi kiếm divergence giữa giá và momentum để tiên đoán hướng đi sắp tới của giá. 

Anh Vietcurrency ơi cho em hỏi sao anh là dùng MACD(6,13,5) mà không dùng MACD(26,12,9). Mỗi cặp tiền mình dùng thông số khác nhau hay là do formation mà mình sử dụng thông số thích hợp. Với lại cái formtation mà anh vẽ là do kinh nghiệm hay là do sẽ hình thành formation đó. Em hỏng biết làm sao để có thể nhìn dzô là biết được dạng nào chắc phải có kinh nghiệm vẽ chart thường xuyên thí mới thấy phải không anh?   

    MACD (12, 26, 9) là các chỉ số default của MACD mà phần lớn ai cũng xài. Tuy nhiên, nếu muốn đo lượng độ nhạy cảm (sensitivity) của MACD trong giá, hầu có thể tìm ra một early divergence thì bạn có thể thay đổi cái time frame. Tuy nhiên, điều nên nhớ là time fram càng ngắn thì độ chính xác càng giảm. Tôi thường set up hai cái MACD. Một cái với time frame ngắn hạn, và một cái với default time frame để coi cái khác biệt giữa hai cái MACD với nhau. Nếu nó không có sự khác biệt, và longer time frame MACD confirms w/ the short time frame thì đó là một buying signal trong MACD trading technique của tôi.   

    Formation recognition là một sự quen mắt. Muốn có cái đó, bạn phải tập vẽ chart cho nhiều. Chart mới đầu nhìn vào sẽ rất lộn xộn, không nhận ra gì là gì đâu. Tuy nhiên, nếu nhìn quen mắt thì các formation sẽ lộ dần ra thôi. Cái đó chỉ có khi bạn chịu khó thực hành, hay là có người vẽ sẵn để bạn xem. Dần dần nó sẽ thấm vào thì bạn mới tự thấy được. 

VCC, cám ơn anh nhiều. Tui nghiền hôm qua nhưng vẫn chưa ngẫm ra được ý anh nói “lăn tăn ở vùng zero line” là sao. Mạn phép post cái hình này lên anh coi giùm “lăn tăn vùng zero line” hiểu như thế nào thì đúng.   

    Đây là vùng lăn tăng gần cái zero line đóa. Dĩ nhiên anh cần thêm một số dữ kiện nữa mới trade qua hình thức này được. Chứ không phải cứ gặp nó là nhào vô trade đại. Ở đây tôi chỉ nói đến cách xài MACD có hiệu quả hơn thui. 

VC 2105 VC 2106

18.10.2010  

Hình dưới là cái histogram của MACD. Basically, nó là MACD histogram, nhưng thay vì xài MACD lines thì bác chỉ xài histogram thôi. Histogram này khá chính xác và rất đơn giản. Bác set hai cái histogram. Một cái với default parameters (12, 26, 9). Còn cái kia là phân nửa của cái trước. Cứ mỗi lần histogram đổi màu thì đó là 1 signal. Dĩ nhiên không phải cứ thấy đổi màu là trade, nhưng nguyên lý là cứ hể nó đổi màu thì đó là 1 sự thay đổi của giá. Điều nên lưu ý là cái chiều cao của các histogram bars. Càng cao hoặc càng sâu thì khi đổi, sự chính xác càng tăng. Các bars thấp thấp hơn thì ít chính xác bằng.   

    Đó là điều thứ nhất. Điều thứ hai là nếu bác nhìn chiều cao hay độ sâu của từng cái bar. Nếu nó giảm đi chiều sâu thì đó có thể xem rằng momentum đã yếu. Từ trên cao xuống cũng thế. Nếu nó giảm độ cao thì bác nên sửa soạn. Khi nó cross over (thay đổi màu) thì đó là a truê signal. Again, chiêu này khá đơn giản nhưng cái khó là cố kìm mình đừng ham trade. Trade khi có signal từ nó mà thôi. Bác học chiêu này từ đây cho đến cuối năm đi. Bảo đảm bác sẽ lấy lại ít gì cũng bằng tiền học phí đấy.
VC 2107

    21.10.10: Fxrockie  

Tôi biết anh chưa rỏ những gì tôi nói bên trên, nên tôi vẽ lại cho anh rỏ. Anh có thể gọi nó trending market (giai đoạn dể trade), hay là 1 danh từ nào khác cũng không sao. Điểm chính là anh phải hiểu cái concept này. Tôi lấy thằng em EURUSD làm thí dụ. Anh nhìn bên dưới sẽ thấy rằng EURUSD đang trong hai thể khá lưỡng lự. Đó là giá đang nằm ở tại INFLECTION POINT. Inflection point có nghĩa là điểm đảo chiều. Nhưng đây là 1 very strongly trending pair, thành ra chuyện nó đảo chiều ngay không có đâu. Khi giá nằm ở 1 mức 45 degree angle kiểu đó, formation đổi chiều thường mang một roll over formation (tạm dịch là hình cái đồi). Tuy nhiên, hiện tại thì là inflection point. Tại sao gọi là inflection point? Tại vì giá ở hiện tại đang phân vân. Nó có gồm 2 divergence embedded trong đó: Hidden Divergence & Negative divergence. Hidden = bullish; Negative = bearish. Cái trigger point của nó sẽ là cái lằn màu đỏ của MACD. Khi lằn đó cross qua cái lằn trắng thì đó mới là a trading signal (long side), hay khi nó đâm sâu xuống luôn qua khỏi lần zero line thì đó mới là a trading signal (short side). Sau khi 1 trong hai hiện tượng này xảy ra rồi thì trading, long or short, is extremely EASY trong cặp tiền này. Hiện giờ thì nó chỉ bobbing up down tí xíu thui. The real $$ is made AFTER THE SIGNAL is generated. Cho nên nếu anh là thằng ku rookie nào, anh vô tình lọt vào lúc signal đã ra, và anh đi đúng thì trading sẽ tự nhiên dể quá. Người sống lâu trong nghề. Nó lựa cái khúc đó để trade, chứ không phải lôi 1 đống indicators ra DÁN VÀO CHART để kiếm cái trade. Đó gọi là forced trades. And forced trades, just as the name implies, are not trades based on market trend.  

    Đọc xong khúc này anh có thể hỏi tôi rằng. Vậy theo anh thì nên làm gì? Câu trả lời là anh muốn lượm bạc cắc vài chục pips, hay anh muốn “bag the whole elephant”? Nếu anh muốn bag the elephant thì anh đợi. Còn anh muốn lượm bạc lẽ thì anh nên xài 1 hour chart. 1-hour chart của nó có những lúc khá bullish. Nhưng tôi nói trước. Chơi trò lượm bạc lẽ trước 1 MAJOR SETUP kiểu này traders gọi là PICKING A DIME IN FRONT OF A BULLDOZER. Dime là 10 xu. 1 số tiền rất nhỏ. Bulldozer là xe ủi đất có cái càng thật lớn phía trước. Anh cuối xuống lượm 10 cents. Thằng ku lái xe không thấy….well…you know what happen next? Yeah….it’s not a pleasure to know what happen next, man. Trust me. Been there…done thật.VC 2108

     4. MARKET BREATH indicators: Volume, AD lines…  

Market Breadth Indicators là những chỉ số chuyên đo hướng đi và sức mạnh của thị trường nói chung. Đây không phải là các chỉ số dùng cho từng stock một. Đây là chỉ số dành cho các market indices, chẳng hạn như chỉ số Dow Jones, Nasdaq Composite, SP500, hay là VNI của Việt Nam. Phần lớn các chuyên gia phân tích nhà nghề thường bắt đầu bằng các chỉ số này. Sau đó, họ mới lần mò xuống các chỉ số khác, chẳng hạn như Mommentum Indicators và Trend Indicators. Technicians thường ví von rằng. Thị trường là một con sông. Con sông đó chuyên chở các ghe thuyền. Sông thì có thủy triều lên xuống, nước lớn nước ròng. Market cũng thế. Cho nên việc đầu tiên trong vấn đề phân tích là tìm hiểu HIỆN TRẠNG của dòng sông đó. Nó hiện giờ ra sao? Thuỷ triều đang tăng hay giảm? Vì thủy triều mà rút thì thuyền sẽ đi theo. Muốn lội ngược dòng rất khó. Người khôn ít ai dám lội ngược dòng. A SMART TRADER cũng thế. Đây là một trong những lảnh vực rất quan trọng khi phân tích thị trường, nhưng rất ít ai để ý.   

    Trong phần này chúng ta sẽ đi qua một số chỉ số căn bản mà các bạn sẽ thấy khi đọc những bài phân tích về hướng đi của thị trường tài chánh, đặc biệt là chứng khoán. Phần còn lại sẽ nằm trong quyển sách sẽ phát hành vào cuối năm nay. Loại chỉ số này hầu hết đều dựa vào volume (tổng số lượng) của stocks được mua bán trong thị trường thành ra thị trường chứng khoán là nơi nó được áp dụng nhiều nhất so với các thị trường khác như currency chẳng hạn.  

   Đây là những chỉ số chuyên về dò tìm HƯỚNG ĐI & SỨC MẠNH của trend. Trend là một hiện tượng khi giá (price) đi lên hay xuống. Trend không phải là HƯỚNG ĐI, mà chỉ là CHỊU ĐI. Tạm gọi là “chịu đi” tại vì phần đông (70-80%) giá thường nằm vòng vòng trong một vùng nào đó thôi, thí dụ như là giữa hai điểm 60-70. Khi nằm trong khu vực này thì giá KHÔNG CÓ TREND. Giá chỉ trend thật sự khi nó ra khỏi vùng này. Tuy nhiên, đi lên hay đi xuống là một chuyện khác. Môn học TA có nhiều chỉ số để dò la trend. Trong trading không gì quan trọng bằng trend. Điều traders muốn biết nhất, trên tất cả mọi điều về stocks, hay currency là KHI NÀO nó bắt đầu trend. Nếu nắm được câu trả lời thì đó là nguyện vọng của mổi trader trong cuộc chơi. Trong tất cả thị trường tài chánh,o tt nào quan trọng hóa trending bằng currency.   

Ví dụ: các chỉ số về volume, advance / decline line… 

Hôm nay VNi tăng nhẹ trong cái vùng mà bác VC đã nói, Khối lượng giao dịch lại rất thấp. Anh VC và các bác có thể giải thích và liên hệ đến ảnh hưởng của nó đến giai đoạn tới thế nào được không ạ? Nếu giả sử khối lượng giao dịch trong 1-2 ngày tới mà tăng đột biến thì đó có phải là báo hiệu cho 1 chu kỳ tăng giá mới không ạ? Em cảm ơn anh VC và các bác!  

     Volume là cánh tay trái của giá. Thiếu nó thì bài phân tích sẽ có nhiều kẻ hở. Người ta coi volume như một cái gì dùng để xác định giá. Giá lên mà volume lèo tèo ở dưới thì đó không được xem trọng lắm. Volume giúp người ta xác định giá và xác định lòng tin tưởng của người đầu tư. Nó làm cho người khác thấy rỏ tâm tư của kẻ trong cuộc chơi. Anh thích mua stock XYZ @ 50/share lắm phải không? Nếu anh thật sự thích thì anh nên hành động đi. Và hành động của anh sẽ biểu hiện trong volume của stock XYZ. Đó là lý thuyết phía sau chỉ số volume.  

     Riêng về câu hỏi của anh thì thế này…Nếu một mai volume tăng thì đó là một dấu hiệu tốt. Nó cho anh biết investors đang quay trở lại thị trường. Nhưng volume không phải là một DIRECTIONAL INDICATOR. Nó không phải là một chỉ số chỉ hướng. Nó chỉ cho biết tâm tình của người investors thôi. Muốn cho thị trường tốt hơn anh phải có giá. Chính xác hơn là HƯỚNG ĐI của giá. Nếu một mai volume tăng, và anh có một Candlestick formation nào đó thì đó mới thật sự là một buy signal.  

     Nhưng volume tăng cũng chưa có nghĩa là TIỀN ĐANG CHẢY VÀO. Volume tăng mà GIÁ CŨNG PHẢI TĂNG luôn thì mới gọi là luồng tiền đang chảy vào. Ngoài ra, anh còn phải đặt thêm điều kiện chẳng hạn như là hiện tượng này đã xảy ra bao lâu? Xảy ra khi nào? Câu hỏi “bao lâu” để xác định rằng sự kiện đang xảy ra (tiền in/out) là một hiện tượng có thật, chứ không phải là chỉ một sự kiện ngẫu nhiên của một ngày nào đó. Thông thường thời gian để xác định là 14 ngày. Vì đó là con số default trên các indicators, và cũng có nghĩa là hai tuần. Trong hai tuần đó anh không cần phải tăng mỗi ngày, nhưng nếu anh xài cái VOLUME MOVING AVERAGE mà thấy số lượng volume tăng lên song song với giá thì đó là dấu hiệu tiền đang từ từ chảy vào.   Nói chung là anh muốn biết SECTORS, not stocks, NÀO ĐANG THU HÚT SỐ LƯỢNG TIỀN chứ không phải là cổ phiếu nào đang thu hút. Phương pháp này là một MACRO VIEW của thị trường, chứ không phải là một MICRO VIEW về stocks. Sau khi anh định được sectors nào đang thu hút lượng tiền vào thì lúc đó anh mới lần mò đi kiếm từng stock một. Mà khi anh kiếm được sector nào rồi thì một phần lớn của câu hỏi đã được trả lời xong.   

   Giá là tất cả. Nếu volume tăng mà giá giảm thì đó là dấu hiệu tiền đang chảy ra. Lượng tiền được định nghĩa qua hai thứ: Volume & Price. Cả hai phải đi song song. Một là cùng lên hết; hai là cùng xuống hết mới có thể kết luận được.   

    Vietcurrency: “Trong thị trường chứng khoán, lực mua và bán thường được biểu hiện qua con số tổng số lượng của các cổ phần được trao đổi hằng ngày (daily total volume). Traders suy luận rằng nếu sức mạnh của thị trường vào ngày nào đó được coi là mạnh thì tổng số lượng (total volume) của các cổ phần trao đổi trong ngày đó phải gia tăng. Sự gia tăng của tổng số cổ phần của một ngày thị trường lên được tượng trưng bằng chỉ số Accumulation. Có nghĩa là nếu ngày đó thị trường lên và tổng số lượng cổ phần (total volume) của ngày đó cũng tăng theo thì đó là một điều tốt. Và, ngược lại, nếu tổng số cổ phần lại đi xuống trong khi thị trường lại đi lên là một điều đáng ngại, vì nó nói lên sự kiện người ta không dám mua mạnh tay vào ngày thị trường lên. Và có thể rằng người ta chỉ mua các stocks lớn nằm trong index nên thị trường vì đó mà lên, trong khi thực tế thì thị trường đã có dấu hiệu rạn nứt bên trong. Đó thường là dấu hiệu của một hướng đi lên (up trend) sẽ yếu dần. Ngược lại, nếu trong một ngày thị trường xuống mà tổng số lượng của ngày lại tăng, thì đó cũng là một điều đáng ngại. Điều này cho biết rằng người ta sẽ còn bán thêm nữa vào những ngày sắp tới, và đây có thể chỉ là giai đoạn đầu của hướng đi xuống (down trend). Đó là lực bán, hay còn gọi là Distribution.  

   Cách xài chỉ số này, cũng như hầu hết tất cả các chỉ số TA, là dò tìm sự khác biệt giữa hướng đi của giá (price) và hướng đi của chỉ số. Khi có sự khác biệt giữa hai giá và chỉ số thì nên lưu ý, vì sức mạnh của hướng đi hiện tại của giá (price) đang giảm dần. Chỉ số này được khám phá ra bởi ông Marc Chaikin.” 

Khi có 1 up trend sau đó nó đi xuống, làm thế nào để xác định xem nó xuống hẳn hay là sẽ lên. 

    This is a man’s game. This is when boys become men….and men become LEGENDS  

    Bài học đầu tiên của trading là FOLLOW THE MARKET, chứ không phải FORECAST THE MARKET. Thành ra, khi anh thấy trend correct thì việc đầu tiên là anh lôi Fibonnacci ra mà đo. Song song với cái đó là các chỉ số momentum, trending indicators khác. Khi thấy nó diễn tiến theo ý của anh thì lúc đó anh đợi một buying/selling signal để nhảy vào. Và signal đó (đối với tôi) là một candlestick formation. Anh có thể xài candlestick formation để kiếm điểm xoay chiều của thị truờng.  

    Tôi ít khi xài MACD để phát hiện xu hướng giảm và tăng của giá. Tôi chỉ xài nó để kiếm divergence trong giá và MACD. Riêng về chuyện trend lên xuống thì tôi xài Moving Average. Nếu giá nằm trên moving average thì ok. Nằm dưới là coi chừng. Song song với cái đó, tôi dò ADX để kiếm sức mạnh của trend hiện tại, xem nó ra sao. Mạnh hay yếu? Để xác định lại sự kiện giá và Moving average. Tôi filter (gạn lọc) nó bằng cách đợi 3 đến 5 ngày cho chắc ăn. 

…nếu trend đủ mạnh thì có thể price sẽ chỉ xuống ít và sau đó sẽ resume? Lúc đó thì dùng cái gì để xác định xem có nên buy ko? 

     Khi giá lên lại để tiếp tục đi theo trend thì anh cần coi hai điều: Volume (nếu là stocks), và REACTIONARY POINTS. Reactionary points là điểm high/low trên charts nói lên tâm trạng của investors trong khoảng thời gian ngắn vừa qua. Ở một down trend, thì reactionary points thường là điểm counter-trend move (gọi điểm này là reactionary high). Ở một up trend thì anh cần phải đợi nó clear a recent high để tránh a bear trap.  

    Market hôm nay đang rebound được chút ít. Đây chỉ là một việc bình thường thôi. Oversold market thường sẽ có rebound. Cuối tuần này là chỉ số unemployment của tháng Hai ra. Đây là một con số quan trọng nhất của tháng. Market sẽ giao động mạnh, nếu con số này lộn xộn. Thêm vào đó selling trong gần tuần qua cũng quá đủ cho nên bây giờ rebound thì cũng không có gì đặc biệt. Điều đáng nói là nếu từ đây cho đến thứ 6 mà market bình yên. US$ lên lại một phần của số điểm đã rớt (các bạn có thể xài Fibonnacci để dò xét) và con số unemployment này không mạnh như người ta đoán thì selling sẽ tiếp tục. Theo thiển ý của tôi thì trừ khi con số này thật là mạnh, ngoài tầm tiên đoán của tất cả, và các chỉ số nhỏ bên trong cũng gần như thế thì đồng US$ mới có nhiều hy vọng. Cái selling mấy hôm nay không phải là một selling tầm thường như một correction. Đó là một thay đổi toàn diện trong vấn đề risk và phân lời. 

Theo em thì VNI vẫn chưa xuống nhanh, vẫn đang cầm cự, vì đang trong thời điểm đại hội cổ đông và chia cổ phiếu thưởng nên chưa xuống ngay được. Qua giai đoạn này thì sẽ rớt mạnh. 

    Tôi không có đầu tư trong thị trường VN và cũng không biết những qui định đặc thù của nó. Khi phân tích, tôi nhìn theo chart. Chart nói sao tôi nói vậy. VNI có thể không xuống mạnh vì lý do đặc thù nào đó, và tôi cũng đã nói là tuy nó có nhiều technical divergence trong thời gian qua, nhưng nó vẫn tỉnh bơ. Thành ra, sự kiện hôm qua tuy có làm nó thiệt hại nhiều trên phương diện TA, nhưng khoang hãy tin vội. Tôi đã phân tích nó nhiều lần dựa vào divergence, nhưng chả thấy lần nào nó rớt cả. Có thể lần này cũng thế.  

   Muốn xài Fibonnacci thì phải hiểu trend. Kiếm cho được cái trend, xong rồi nếu anh muốn coi RETRACEMENT (stocks nhồi lên) thì lấy Fibonnacci ra đo. Điểm chính là phải kiếm ra trend. Kiếm được trend rồi thì đo mới chính xác. Nếu anh trade stocks thì Fibonnacci không chính xác lắm đâu. Nhưng bên currency thì nó khá chính xác, nhất là các major trend. 

    VNI lên 26 điểm hôm thứ hai, rớt lại 11 pts hôm thứ 3 và 13 pts hôm thứ 4. Như thế có nghĩa nó đã rớt hết lại số điểm đã lên của thứ 2. Đó có nghĩa là một reversal của giá. Hơn thế nữa, selling và buying thường phải có hiện tượng gọi là FOLLOW-THROUGH. Follow through có nghĩa là nếu thị trường rớt một ngày thì đó chỉ là chuyện ngẫu nhiên, không tính. Nhưng nếu nó rớt thêm một ngày sau đó thì nên coi chừng. Nếu thêm luôn một ngày thứ 3 nữa thì đó là một hiện tượng mà người ta biết selling có momentum phía sau, hay nói theo kiểu traders là selling has legs. Đó thường là selling sẽ tiếp tục. Khởi đầu đi từ điểm 900 support của đầu tháng cho đến nay, VNI đã có một cái rebound khá mạnh. Có thể nói là mạnh hơn dự đoán lúc ban dầu nhiều. Lúc đầu tôi nghĩa là chừng 1000-1030 là cao. Nhưng nó đi xa thêm hơn 30 điểm nữa. Nếu nhìn lên chart, các bạn sẽ thấy các điểm mà chúng ta đã từng bàn thảo tại đây đều là các điểm support và thị trường có thể dừng chân.   

    Nhìn xa thêm tí nữa ở chart phía dưới. Hai lực buying và selling hiện đang ngang nhau (+DI/- DI). Hai chỉ số đó sắp đan vào nhau–một hiện tượng trend sắp đổi chiều và kỳ này có thể đổi chiều đi lên nếu +DI chỉ chạm -DI và bung lên lại. Trong market hiện tại thì cái này rất có thể. Tuy nhiên, MACD vẫn còn nằm dưới lằn ranh zero. Đó là một bearish sign cho thị trường. Tuy nhiên, đó cũng có thể là dấu hiệu market sẽ dừng lại để lấy sức. Tại vì trong 100 lần mà tôi thấy dấu hiệu này của MACD là 99 lần market luôn dừng chân. Đây là cửa ngỏ sinh tử để chuyển mình từ một market này sang một market khác. Trong trường hợp này là từ một down trend market sang một up trend market. Và các chú bears của thị trường không dể để lằn MACD xuyên qua zero line một cách dể dàng đâu. Thường thì sau khi nó rebound và khi nó về gần lại lằn zero line thì nó lại dip xuống một chút. Song song với cái dip của MACD là giá pullback. Tuy nhiên, nếu đây chỉ là một pullback thì MACD sẽ set a HIGHER LOW so với điểm low lúc trước @900 và từ đó lên lại. Lần này nó sẽ cắt qua lằn zero line luôn. Lúc đó market sẽ rebound khá mạnh. Hiện tượng đó khi nào xảy ra thì không biết được, nhưng khi nó xảy ra thì lúc đó giai đoạn pullback này sẽ kết thúc. Với hiện tượng của 3 hôm nay kể từ đầu tuần thì market đang có dấu hiệu pullback nhiều hơn là một dấu hiệu tiếp tục đi lên.     

     Hôm nay cũng không có gì đặc biệt ngoài sự kiện thị trường có cái gọi là FOLLOW THROUGH của cái sell off ngày hôm qua. Đây là một điều traders/investors nên lưu ý. Lý do là vì đó là một xác định trong lòng người ta. Buying/Selling gì cũng vậy luôn phải có confirmation (xác định). Lý do mà US market hôm nay lên làm cho ai cũng thở phào nhẹ nhỏm là vì cai sell off 220 pts ngày hôm qua không có follow through. Cái hôm nó xuống 500 pts cũng thế. Ngày hôm sau nó dừng lại thở. Hiện tượng đó làm technicals bớt ngại. VNI thì khác. Hôm qua xuống 44 pts. Hôm nay 48 pts. Nếu ngày mai thêm 40’s pts nữa thì đó là 3- crow formation. Một bearish formation trên chart. Cũng giống như hôm qua, selling volume tăng khá mạnh. Nếu nhìn SỐ CỐ PHẦN XUỐNG so với SỐ CỔ PHẦN ĐỨNG YÊN và SỐ CỔ PHẦN LÊN, người ta sẽ thấy một bearish market rất rỏ rệt. Các chỉ số đó traders gọi là MARKET BREADTH. Đó là sức mạnh tiềm ẩn trong một bull market và bear market. VNI hôm nay rớt đậm, mang theo một breadth rất bearish.   

    Trên chart, nó có hai cái gaps nhỏ. Trong TA có câu: Gaps are made to be filled (gaps = lổ hổng thường phải được lấp lại). Hai cái gaps đó nằm phía trên vùng 38% Fibonnacci retracement. Đó cũng là vùng đất support của một strong up trend trên chart. VNI có một trend quá mạnh trong thời gian qua. Nếu nó pullback trong tương lai thì có lẽ đây là điểm dừng chân của nó. Tại đây cũng là vùng đất mà nó cần phải fill hai cái gaps này. MACD cũng thế. Thường trong một correction thì nó sẽ về lại zero line và rebound. Nếu nó về lại lằn zero line thì rất có thể VNI sẽ về lại vùng 38% và fill gaps.   

    Cũng như lần trước, tôi xin nhắc lại. Tôi chỉ đọc những gì trên chart với những dữ kiện có thật không chối cải được. Nhưng trên thực tế chúng ta chọn một trò chơi ác liệt để kiếm sống. Không bao giờ mọi người đều vui hết. Có ít người vui, và lắm kẻ buồn. Hôm nay US market rebound mạnh sau gần nữa ngày rớt. Một phần lớn của sự kiện hôm nay là do program trading. Như có giải thích trong các posts trước. Program tradings là hệ thống mua bán tự động của các big boys on the Street. Tuần lể này là tuần lể mà người ta gọi là quadriple witching day. Quadriple = 4; Witch = phù thủy ( ý nói market rất khó tiên đoán trong giai đoạn này). 4 có nghĩa là 4 loại Derivatives cùng hết hạn một lượt vào thứ 6 này. Khi derivatives gần hết hạn, trading desks thường chơi nhiều trò lạ lùng để giành ưu thế trong ngày settlement. Đó là tại sao trong vòng chỉ 2 tiếng, từ 10 sáng đến 12 trưa, chỉ số Dow swing gần 200 điểm. Bạn trade lâu trong thị trường này ban sẽ biết đó là dấu chân của các đại bàng đang “dứt điểm” nhau qua các futures contracts của chỉ số SP 500. SP 500 là một market-cap weight index. Sự kiện market xoay chiều hôm nay chỉ đơn thuần là các chỉ số của thị trường mà thôi. Phần lớn các stocks không lên bao nhiêu. Lý do là bao nhiêu tiền đều đổ vào khoảng 100 công ty lớn nhất trong 500 công ty số một của thị trường Hoa Kỳ.  

     Lý do mà tôi phải lòng vòng giải thích là vì nhiều khi market lên, nhưng thật ra nó không có lên. Thấy vậy chứ không phải vậy. Thêm vào đó, hôm qua nó rớt 200; hôm nay lên được 57, hay khoảng 26%. Theo định nghĩa thì đó là một dead cat bounce. Volume tuy có cao, nhưng đó là do program trading mà ra. Trên chart thì ngoài sự kiện một oversold market, vẫn chưa thấy gì là một reversal trong chỉ số này. Sub-prime mortgage là một vấn đề nan giải hiện tại. Nó có thể kéo qua các thị trường khác. Một trong những thị trường mà người ta đang sợ liên lụy là CDO (Collateral Debt Obligation). Một hình thức đầu tư cực cao của bond market phần lớn chỉ dành cho các central banks dùng để đầu tư hay các international institutions. Retail investors không có mặt trong thị trường này. Và nó cũng là một trong những thị trường Derivative lớn nhất thế giới.

Hôm nay VNI nhảy lên 1109 điểm (+ 44.24) như vậy là đã bù lại cái rớt ngày hôm qua. Liệu hôm nay là ngày nên nhảy vào hay là thời điểm rút ra để bảo toàn vốn? Câu hỏi không dễ trả lời. Bác VC có thể cho vài nhận xét được k? 

    Hồi tôi mới vào nghề, sư phụ tôi có nói một câu như thế này: DON’T TELL ME WHAT TO BUY, TELL ME WHEN TO BUY. Đại ý của câu nói đó là Đừng nói cho tôi biết nên mua cái gì ( vì đó là việc dể làm), mà hãy nó cho tôi biết LÚC NÀO nên mua. Timing là một điều hầu như không bao giờ làm được. Thành ra, người ta tự chọn cho mình một điểm ăn thua.  

     Còn về chuyện technical của thị trường thì mấy hôm nay không phải là lần đầu tiên mà tôi bearish với nó. Tôi đã bearish với nó từ hồi đầu năm lận. Như anh đã thấy, nó tiếp tục đi hoài gần 3 tháng nay. Tuy nhiên, mỗi ngày qua thì vết nứt trên thị trường càng rỏ hơn. Cái đó có lẽ một ngày nào đó nó sẽ thành sự thật. Sự kiện hôm nay nó rebound lại 44 điểm không quan trọng lắm đâu. Quan trọng là thứ Hai tuần sau. Nếu nó có một follow through thì lúc đó mới có hy vọng hơn. Điểm thứ nhì là thí dụ nó có lên lại RETESTING  điểm high của nó cách đây vài ngày thì SÁT XUẤT của một new high là bao cao? Anh nghĩ thế nào về sự kiện này. Trading is a game of probability. Nếu anh cân nhắc cái sát xuất của một new high và SỐ TIỀN ANH có thể làm được khi nó hit or retest new high là bao nhiêu? Đem cái đó so sánh với cái sát xuất thua lổ nếu thị trường vẫn còn đi xuống trong tương lai. Đó mới là điểm quan trọng. Market gyrations from day to day không làm anh giàu hơn bao nhiêu trong thị trường chứng khoán. So với currency market. Anh chỉ make serious money trong thị trường chứng khoán nếu anh nó ôm nó lâu (long term), còn short term thì không nhiều lắm đâu. Đơn giản vì đó không phải là một thị trường leverage như currency. 

Chào anh VC, anh cho em hỏi 1 chút xíu là khối lượng và giá trị giao dịch tăng lên trong xu hướng giá giảm thì có ảnh hưởng đến mức độ biến động của đồ thị không? 

      Cái đó còn tùy theo ở chỗ nào trên chart. Nếu hiện tượng này xảy ra gần support và trend vẫn còn up, thì đó có thể gọi là một dấu hiệu khả quan. Index, stock có thể đang trên đường phục hồi, và cái selling vừa qua chỉ là một correction nhẹ nhẹ. Ngược lại, nếu trước đó là một down trend khá mạnh, và hiện tượng này xảy ra. Cái đó nhiều khi không quan trọng lắm. Tại vì đó có thể chỉ là một phản ứng nhất thời của thị trường và của một số người nghĩ là đó là cái đáy, và thị trường sẽ xoay chiều. Trong trường hợp này anh phải cần thời gian để xem xét lại. Một ngày không đủ đưa đến kết luận. Đó là lý do tại sao trong một bài phân tích tại đây khi chỉ số VNI lên lại 40 sau khi nó rớt 44 ngày trước đó tôi có nói là cái đó không có quan trọng lắm. Và nếu là tôi thì tôi sẽ sell ngay ngày đó vì đó là một up day dể bán. One day doesn’t maket a trend. Traders thường nói thế. Cho nên sau một thời gian dài sụt giá; đột nhiên một hôm nó rebounce mạnh với số lượng volume khá cao. Cái đó chỉ là một phản ứng tạm thời của một số người bên ngoài tiên đoán là thị trường đã hit bottom. Tuy nhiên, chỉ vài hôm sau, hay có thể nó lên lại đến một điểm nào đó thôi, và thường là điểm này không cao hơn điểm reactionary high, để rồi tiếp tục rớt tiếp. Trend là một vật quan trọng nhất trong trading, và traders luôn luôn kiếm nó. Lý do mà nó quan trọng là vì khi trend mà chịu chạy rồi thì rất khó quay đầu. Nó cũng như chiếc xe lữa. Rất khó khởi hành, nhưng khi nó đã set in motion ( chịu chạy) thì rất khó dừng chân. Chỉ có một thay đổi trong KHÁI NIỆM của người đầu tư, hay là một thay đổi về cái nhìn trong KINH TẾ thì mới có thể xoay đổi trend. Đó là tại sao cách đây một tháng về trước khi CHINA tuyên bố lung tung và thị trường Hoa Kỳ rớt 500 điểm trong một ngày, tôi đã có nói nhiều lần với anh em tại đây. Đó là dấu hiệu gió đã đổi chiều trên Wall Street. Mãi cho đến bây giờ chỉ số Dow cũng chỉ lè tè phía dưới. Mặc dầu rất nhiều fund managers ra tung hô về một viễn ảnh tốt đẹp về kinh tế, phân lời v…v. 

     Trading là một mind game. Nó xuất phát từ cái PERCEPTION ( khái niệm) của người trong cuộc chơi về giá trị của một vật mà họ bỏ tiền ra mua. Anh phải biết món đồ mà chúng ta mua bán hằng ngày là một món đồ cực mắc. Chúng ta không ai dể gì bỏ một số tiền 1/100 của số tiền bỏ vào stock hay currency để đi mua sắm cho chính mình. Nhưng ngược lại, chúng ta đã và đang đầu tư và chấp nhận thua một số tiền rất lớn hàng ngày trong thị trường tài chánh. Muốn làm được việc đó chúng ta phải có một lòng tin, một khái niệm về giá cả. Và dựa vào khái niệm đó để chúng ta mua bán hằng ngày. Khái niệm đó có thể là đúng, và cũng có thể là sai. Chỉ có thị trường mới trả lời được thôi. Và đó là tại sao chúng ta thắng thua mỗi ngày. Tuy nhiên, khi khái niệm đó được thay đổi vì một sự kiện gì đó thì đó là lúc chúng ta nên ra ngoài để đợi thị trường định giá lại, và cũng để chúng ta có thời giờ định nghĩa lại cái khái niệm của mình về thị trường. Tôi đã từng nói tại đây trading là một STORY-TELLING BUSINESS. Có nghĩa thị trường thường có một câu chuyện ăn khách nhất. Muốn trade thành công anh phải hiểu câu chuyện hiện tại là gì? Ở đây tôi không nói thị trường VN. Tôi chỉ nói currency và thị trường Mỹ thôi. Hiểu được câu chuyện của thị trường thì anh đã đo được cơn sóng ngầm bên dưới của nó. Và đó là lý do chính của mọi sự mua bán hằng ngày. Vì câu chuyện đó là điểm chính của các sự giao động hằng ngày của thị trường. Giá cả cho dù giao động ra sao cũng không đi ra khỏi cái tầm phản ứng của câu chuyện. Khi đạt đến đó rồi anh mới xài TA để tìm điểm ra vào. 

Ví dụ gần đây ở VN thì selling rất nhiều, nhưng buying cũng không sụt giảm nhiều so với trước, đặc biệt là hôm nay khối nhà đầu tư nước ngoài + tổ chức đầu tư bắt đầu mua lại rất nhiều -> có dấu hiệu nào nhận biết là sẽ có xu hướng tăng (thời gian ngắn) hay vẫn tiếp tục giảm tiếp? 

     Buying và selling mà bằng nhau và volume lại tăng mạnh, nhưng Index lại không đi đâu ( lý do là buying = selling). Đó là dấu hiệu traders gọi là CHURNING. Tôi không biết tiếng Việt gọi là gì. Thí dụ của churning là trường hợp chiếc xe anh bị lún xình. Anh đạp ga mạnh, bánh xe xoay thật nhanh, nhưng anh không đi đâu cả. Volume tăng mà index, hay giá không lên là hiện tượng của INDECISION ( không quyết định). Nếu nó xảy ra ở dưới một down trend thì đó là dấu hiệu của một trend sắp xoay chiều đi lên. Ngược lại, nếu nó xảy ra ở một up trend thì đó là dấu hiệu của một trend xoay chiều sắp đi xuống. Tại sao như thế? Khi người ta phân vân (market giao động mạnh) thì người ta mua bán lung tung. Nhảy vô thì sợ. Ra ngoài ngồi thì tiếc. Market có nhiều nét của một thị trường sắp chuyển động mạnh. Đó là lý thuyết. Ở thị trường VN thì tôi không rỏ lắm. Lý do là các anh có cái luật T+3 (settlement) và 5% limit cho nên có thể lập luận này không chính xác. Nhưng ở các thị trường khác, như Mỹ chẳng hạn, là khi có dấu hiệu của churning thì đó là lúc volatility sắp tăng. Traders như con thú đã hửi mùi máu. They’ll get ready to move in for the kill. 

Bạn có thể giải thích  thêm về ” NEW SELLING LEG của chỉ số VNI ” khi volume giao  dịch tăng ?  

    Volume có nghĩa là ý nghĩ của người ta trong thị trường. Khi một thị trường đi xuống mà volume tăng thì đó có nghĩa là NHIỀU người cùng bán so với người mua. Ngược lại, nếu VNI xuống mà volume ít thì có thể là người ta không mua, và chỉ có ít người bán thôi. Volume là con dao hai lưỡi. Khi thị trường lên mà volume lên = giá sẽ lên tiếp; Khi thị trường xuống mà volume tăng = giá sẽ xuống tiếp.  

     Bước cơ bản nhất của TA. Đó là trendline. Khi nó đi xuống thì giá stock bạn còn đi xuống. Song song với giá là volume. Nếu giá đi xuống và volume tăng thì đó có nghĩa là người ta bán khá mạnh tay. Ngược lại, nếu giá xuống mà volume ít thì chỉ có một số người bỏ chạy thôi. Người còn lại trong đó vẫn tin vào stock này cho tương lai. Buying signal có khi giá breaks out khỏi cái trendline đó, và volume tăng mạnh.  Volume là tất cả. Nó không có phân biệt selling volume hay buying đâu. Sự phân biệt của nó chỉ là giá. Nếu anh có một big up day, và volume tăng thì anh kết luận là ngày đó có nhiều người mua hơn bán. Hơn bao nhiêu thì không bao giờ biết được. Tại vì không ai có thể theo dõi từng số lượng mua và bán của stock được cho dù đó là thị trường tinh vi nhất thế giới là TTCKHK. 

Vậy có trường hợp ngược lại không : “Nếu giá xuống mà volume ít thì chứng tỏ người ngoài còn chưa tin tưởng vào nó, người ta mua ít, khối lượng mua ít nên khối lượng giao dịch ít” ? 

     Có chứ. Nói chung phương pháp diễn dịch volume mà tôi nói phía trên là một phương pháp rất thông dụng và cổ điển, và cũng không có gì chứng minh nó là tuyệt đối đúng. Nhiều khi volume thấp cũng có nghĩa như anh nói. Nhưng nếu sự kiện này đi chung với một volume thấp cho market nói chung thì nó có vẻ dể tin hơn. Tại vì lúc đó anh có thể kết luận là toàn thị trường đang phân vân, và vì đó stock của anh cũng thế. Ngược lại, nếu thị trường bình thường hay vui vẻ mà volume của anh không phản ảnh cái nhìn giống như thị trường thì trên phương diện FUNDAMENTALS của công ty có thể có một vài điều đáng ngại. Nói chung rằng phương pháp xài volume để phân tích giá stock thường đi chung với volume của thị trường. Nếu nó và thị trường đi ngược chiều thì đó là một dấu hiệu không tốt trên phương diện cơ bản của công ty.  

    Cái này không phải là kinh doanh đâu bạn, mà là đầu cơ. Chúng tôi chỉ cần biết hai thứ khi bước vào thị trường: FEAR & GREED. Của mình và của người. Thích nhất là thị trường hiển hiện hai cái này ở mức cực độ, và giao động thật nhiều. Đồ chơi của traders chỉ có 3 món: FEAR, GREED, và PRICE VOLATILITY. Còn các thứ khác không quan trọng lắm. 

Chỉ số Breadth thrust ít khi cho signal mua bán, nhưng khi có thì nó là môt trong những dấu hiêu đáng tin cây nhât trong các chỉ số của môn hoc Technical Analysis. Và chỉ số nào đáng tin cậy?  

Tôi tin vào candlestick nhất. Có lẽ vì tôi là một active trader cho nên candlestick giúp tôi rất nhiều trong currency market. Còn về market breadth mà tôi nói phía trên, nó giúp anh tìm hiểu ĐIỂM xoay chiều của thị trường. Nhưng nó không trả lời được câu hỏi KHI NÀO. Tuy nhiên, khi nó chịu đi theo hướng của market breadth đã đi thì nó đi mạnh lắm (drastic moves). 

Viet Currency

Source: Inter-Market Analysis Blog

—————————————————————-
Các bài viết phân tích chi tiết và tín hiệu giao dịch được update dành riêng cho khách hàng và học viên tại đây:
– Dịch vụ tư vấn phân tích: https://goo.gl/pHMMEb
– Khóa học: https://goo.gl/3aEqyv
– Các bài phân tích cũ theo phương pháp phân tích liên thị trường:https://goo.gl/FaeoYK

Ngọc Hải M.Pearlie
My Profiles

Ngọc Hải M.Pearlie

Tôi là một Trader kiêm Financial Analytics độc lập. Tôi thích được chia sẻ những tư duy và kỹ năng phân tích của mình tới với tất cả mọi người. Đến với thị trường tài chính với tất cả những đam mê và tâm huyết. Không chỉ kiếm tiền cho bản thân mà còn giúp đỡ người khác giao dịch có lợi nhuận là mục đích của Blog này. Các bạn cảm thấy bài viết có giá trị đừng quên like, share và để lại nhận xét của mình tới với cộng đồng Trader Việt nhé! Thân ái!
Ngọc Hải M.Pearlie
My Profiles

Latest posts by Ngọc Hải M.Pearlie (see all)

Ngọc Hải M.Pearlie
Tôi là một Trader kiêm Financial Analytics độc lập. Tôi thích được chia sẻ những tư duy và kỹ năng phân tích của mình tới với tất cả mọi người. Đến với thị trường tài chính với tất cả những đam mê và tâm huyết. Không chỉ kiếm tiền cho bản thân mà còn giúp đỡ người khác giao dịch có lợi nhuận là mục đích của Blog này. Các bạn cảm thấy bài viết có giá trị đừng quên like, share và để lại nhận xét của mình tới với cộng đồng Trader Việt nhé! Thân ái!
http://intermarketanalysisblog.com