VIET CURRENCY

Những chia sẻ của Anh Việt Currency trong phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản – Phần 31

Những chia sẻ của Anh Việt Currency trong phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản và kinh nghiệm trong giao dịch tài chính – Phần 31.

Tiếp theo phần 30…

Trích từ bài được gửi bởi chungkhoan_dream: Trước khi đi vào trình bày một vài nhận định, ta cùng thống nhất ý kiến là việc tăng giá của ACB và STB chắc chắn 100% là do các thế lực phối hợp tinh vi ngoạn mục trong việc làm giá, kéo giá, kích giá lên chứ không phải là do kết quả kinh doanh tốt, cũng chẳng phải do các bài báo PR bơm thổi vớ vẩn. Điều này thể hiện ở quy mô đặt lệnh mua cực kỳ khủng khiếp không thể nào có được ở vào thời điểm này khi các nhà đầu cơ nhỏ lẻ chỉ mong lên một tý để cut loss và họ không tranh nhau bán ra đã là may lắm rồi, chứ đừng nghĩ đến chuyện họ MẠO HIỂM bỏ tiền ra để mua vào. Qua quy mô và cách đặt lệnh thì có thể thấy rõ rằng các thế lực làm giá này có một sự phối hợp ngầm cực kỳ ăn ý, hoàn hảo (rất có thể đã có một liên minh lớn bắt tay nhau làm giá), các thành phần tham gia có thể gồm: các công ty lớn đầu tư sở hữu cổ phiếu của nhau như FPT, REE, SAM, STB, ITA, ACB,…, bộ phận tự doanh các công ty chứng khoán, các quỹ đầu tư nội, các đại gia lớn sở hữu nhiều cổ phiếu Ngân hàng.  TẠI SAO PHẢI LÀM GIÁ?  – Tất cả các thế lực này cùng đang bị kẹp nặng với nhiều cổ phiếu khác nhau chứ ko riêng gì STB và ACB. Phải làm giá, kích giá 2 con khủng long này để thông qua đó kéo thị trường chung đi lên vì ảnh hưởng của mỗi thằng này trên mỗi sàn không phải là nhỏ. Không có STB kéo lên thì VNI đã mất điểm nặng nề mấy phiên cuối tuần trước và đầu tuần này —> mà một khi mất điểm thì rất dễ trượt dốc dài do tâm lý nhà đầu cơ nhỏ lẻ lo sợ biến cố lớn như hồi tháng 4, sẽ tranh nhau bán tháo cut loss.  Khi đã tạo được tâm lý khá yên tâm vững chắc cho nhà đầu cơ và kéo thị trường lên vào đà ổn định, các thế lực này sẽ có một cơ hội tốt để xả hàng qua từng khe nước nhỏ, lần lượt thông báo bán bớt ra các loại cổ phiếu mình đang giữ —> tô điểm cho báo cáo tài chính và kết quả kinh doanh của chính doanh nghiệp mình —> nâng giá trị cổ phiếu của chính mình (như Bất động sản REE đang thông báo bán ra TOÀN BỘ hơn 800 ngàn STB, hay cty Tài chính dầu khí bán ra 1.5 triệu PVD).  Việc bán ra này vào đúng thời điểm liên minh ma quỷ đang phối hợp làm giá, kích giá quyết liệt khiến giá của cổ phiếu bị thông báo bán tháo như PVD, STB không giảm, trái lại còn tăng –> lại càng khiến nhà đầu cơ nhỏ lẻ yên tâm và tự trấn an mình: “chắc có lẽ UPTREND thật sự rồi nên các công ty đó mới thông báo bán ra nhiều cổ phiếu vào đúng thời điểm thuận lợi để “được giá” hoặc “họ thông báo bán ra nhưng toàn đưa ra thời hạn bán kéo dài mấy tháng, chắc gì đã bán thật” (ngây thơ quá).  Như vậy có thể thấy đòn kích giá này của Liên minh (tạm gọi các thế lực trên như thế) cực kỳ hiệu quả, nhất tiễn tam tứ điêu, cùng một mũi tên bắn trúng 4, 5 cái đích. Cái sức họ bỏ ra rất ít mà hiệu quả lại cực cao. Cái khó nhất là tạo lập được Liên minh và có sự gắn kết không quá ngắn ngủi. Rồi tiếp sau REE và Cty tài chính dầu khí sẽ còn rất nhiều thông báo bán tháo ra các loại cổ phiếu của các cổ đông lớn, thành viên HĐQT, những người liên quan của họ… (không biết sau khi đọc xong phân tích này họ có “dãn” thời điểm thông báo bán tháo để khỏi bị “bắt bài” không nữa nhỉ?  – Thời điểm đấu giá VCB cũng ko còn lâu nữa. Nhà nước tất nhiên muốn đấu giá VCB được giá càng cao càng tốt. Muốn vậy thì ngoài việc tạo 1 thị trường sôi động thì cổ phiếu cùng ngành phải có sức hấp dẫn, có mặt bằng giá tương đối. Trong khi OTC còn băng giá thì cách hiệu quả nhất là đẩy giá 2 cổ phiếu ngân hàng niêm yết lên một mặt bằng mới, qua đó còn kích thích thị trường niêm yết tăng lên và sôi động trở lại, cũng như giúp ngoài OTC ấm lại, nhất là cổ phiếu nhà băng. Cái này thì các BBs thừa sức làm, nhưng họ cũng ko dại gì khó nhọc sức mình mà phối hợp cùng các thế lực trong “Liên minh” để tất cả cùng có lợi. Họ nắm rõ , bắt thóp được “Liên minh” cũng đang có cùng mong muốn, mục đích nên việc kết hợp tương đối thuận lợi.  

– Dường như chỉ thị 03 hay thuế chứng khoán hay ROOM là vấn đề không thể thay đổi, ko thể lay chuyển trong năm 2007 này. Điều đó cộng với thị trường TG nhiều bất ổn là nguy cơ lớn cho thị trường VN rơi tự do giống hồi tháng 4 đen tối, đến mức không thể kiểm soát được. Thêm một cú vấp ngã nữa thì cực kỳ khó phục hồi lại khi quá nhiều người mất lòng tin và rời bỏ thị trường. Đến cả nhà đầu tư nước ngoài cũng ngán ngẩm co vòi thì chỉ còn nước tèo sớm. Vì vậy, nếu ko hành động ngay sẽ quá muộn. Kích giá lên một mặt bằng mới để làm giảm nhẹ tác động của chỉ thị 03. Khi các nhà đầu cơ nhỏ lẻ thấy thị trường phục hồi và tăng có vẻ “ổn định”, họ sẽ không nghĩ tới việc bán tháo cổ phiếu cầm cố nữa, thay vào đó họ sẽ “xoay” các nguồn khác để trả nợ ngân hàng và ko ồ ạt bán ra cổ phiếu. Chỉ riêng việc các loại cổ phiếu không bị bán tháo đã có tác dụng rất lớn ngăn sự sụt giảm của thị trường rồi, chứ chưa cần đến sức cầu phải mạnh ngay. Vào thời điểm mà rất khó kiếm nguồn cung tiền vào thị trường để đẩy mạnh sức cầu thì việc GIẢM CUNG CỔ PHIẾU là cực hiệu quả. Chờ đến cuối năm các luồng ngoại tệ từ Việt kiều đổ về sẽ có thêm nguồn cung tiền giúp thị trường thực sự sôi động trở lại. Còn hiện tại chỉ là giai đoạn “cầm cực” để ko bị rớt là tốt lắm rồi. Quá đúng ý của chính phủ là “ổn định và vững chắc”, ko tăng nóng, ko giảm lạnh. TẠI SAO LẠI LÀ ACB VÀ STB CHỨ KO PHẢI REE, FPT, PVD, SSI, BVS HAY CỔ PHIẾU NÀO KHÁC ĐƯỢC CHỌN ĐỂ KÍCH GIÁ VÀ QUA ĐÓ KÍCH THỊ TRƯỜNG ĐI LÊN? – Lại là một chiêu thức cực kỳ cao tay của Liên minh và BBs. Bắt đầu từ mấy sự cố “nhầm ROOM” với STB để thăm dò phản ứng thị trường và các thành phần đầu tư, đầu cơ bao gồm cả Tây và ta. Nên nhớ rằng KHÔNG BAO GIỜ ngẫu nhiên có một sự “nhầm lẫn đáng tiếc” như thế từ Trung tâm lưu ký CK (một tổ chức vô thưởng vô phạt đối với các nhà đầu cơ, dù có “nhầm cũng chẳng bị ăn chửi giống như HOSE hay HA hay UBCK), tại sao lại nhầm đúng vào STB chứ ko phải là REE, FPT, PVD… trước đó? Để thấy rằng đó là một sự nhầm lẫn cực tinh vi và người ta (BB) đã lựa chọn trước STB làm con át chủ bài cho chiến thuật kích giá hâm nóng thị trường của mình. STB nhầm ROOM, Tây đổ xô vào tranh mua khủng khiếp —> khoai ta gật gù bảo nhau “à, hoá ra thằng STB này đang rẻ quá thật, và khi STB và ACB được làm giá kích lên thì những người đang sở hữu chúng sẽ chần chừ trong quyết định bán ra (nếu ko có “sự cố nhầm ROOM” đó thì tỷ lệ nhà đầu cơ nhỏ lẻ bán ra cut loss hoặc hiện thực hoá lợi nhuận ở các mức giá 57-59 là cực lớn chứ ko ít người e dè ko bán ra như thế (nếu nhiều người cùng cut loss bán ra thì dù bên mua có dư mua hàng vài triệu cổ mỗi phiên cũng sẽ được đáp ứng nguồn cung nhiều hơn thế nhiều).

 – Vào thời điểm này, chắc chắn ko có chuyện mở ROOM ồ ạt. Nhưng sự cố “nhầm ROOM” với STB đã nhen nhóm làm dấy lên những hồ nghi, hy vọng về mở ROOM từng phần với ngành Ngân hàng. Báo chí cũng rất tích cực “gây sức ép” và đặt nghi vấn về vấn đề “ROOM” này. Do vậy, nếu lựa chọn REE hay FPT hay SAM, PVD để kích giá cổ phiếu thì chắc chắn ko có hiệu quả, dân tình sẽ đổ xô bán ra cut loss thì giời đỡ. Lựa chọn cổ phiếu Ngân hàng là STB và ACB sẽ càng làm tăng hoài nghi về sắp “mở ROOM” với ngành này, càng khiến người ta “giữ chặt” không bán ra (chứ phần nhiều trong số hơn 400 triệu cổ STB và hơn 200 triệu cổ ACB mà tháo cống thì thị trường ngập lụt mất). Thêm vào đó lại là các lời đồn thổi và “tin mật” được lộ ra một cách dễ dãi về “nguyên nhân chính” làm tăng giá STB và ACB. Ở đây cũng có hiệu quả tuyệt vời của các công cụ tuyên truyền cả chính thống (báo chí thì kêu cổ phiếu ngân hàng rẻ quá, STB và ACB lãi quá, mua đi mà chờ mở ROOM, giữ lại đừng có bán tháo…) lẫn tin vỉa hè và hơi nồi chõ (mở Room cho NH). Đó là lý do chính mà STB và ACB được chọn, mặc dù các thế lực đã tiến hành kích giá trong thời điểm phải nói là ko mấy thuận lợi với cổ phiếu Ngân hàng vì cả thế giới nín thở nhìn về FED, cổ phiếu Ngân hàng ở Anh và châu Âu cũng như châu Á tụt giảm mạnh, nhà đầu tư trên TG đang thu mình tránh bão và chuyển sang mua nhiều trái phiếu cho an toàn…  – ACB và nhất là STB là cổ phiếu rất thông dụng và thuộc loại hàng được ưa thích (trước đây), nên hầu như đều có trong danh mục đầu tư, đầu cơ của tất cả các đại gia, công ty CK, quỹ, các công ty lớn nhỏ có đầu tư tài chính, cổ phiếu (REE, FPT, ITA, SAM…) nên khi STB và ACB tụt giá quá mạnh thì không chỉ có các nhà đầu tư nhỏ lẻ thua lỗ mà các thế lực nói trên cũng bị kẹp nặng nề. Chọn STB và ACB để phối hợp nhịp nhàng làm giá, kích giá là chuyện quá đơn giản, chả tốn nhiều công sức gì cả.  

VẤN ĐỀ QUAN TRỌNG NHẤT: LÀM GIÁ, KÍCH GIÁ, ĐỠ GIÁ ĐẾN BAO GIỜ? (khi mà nguồn cung tiền cho thị trường cực kỳ yếu, trong khi cung cổ phiếu lại quá dồi dào, ko cân sức. Vả lại, VNI tăng thêm vài chục điểm thì giá trị vốn hoá thị trường tăng thêm vài chục ngàn tỷ, mất cân đối quá nghiêm trọng với nguồn tiền vào cực nhỏ nhoi, khiêm tốn, đã thế lại đang bị bó chặt, chặn mất nguồn cung tiền vì chỉ thị 03)  Cái này thì để phân tích sau, muộn quá rồi, đi ngủ đã, để ngỏ cho các AE tiếp tục góp ý. Viết trong lúc chờ xem bóng đá hơi buồn ngủ, ko tỉnh táo lắm nên có nhiều chỗ câu cú lủng củng, lôm côm các bác lượng thứ nhá. Sẽ cố gắng sớm chỉnh sửa và hệ thống lại, còn nhiều ý nhất thời quên khuấy mất, hoặc sau khi đc góp ý sẽ bổ sung thêm  Đây rồi, trở lại với vấn đề quan trọng nhất: LÀM GIÁ, KÍCH GIÁ ĐẾN BAO GIỜ?

– Câu hỏi này thực ra CỰC KỲ ĐƠN GIẢN VÀ DỄ mà gần như bất cứ ai tinh ý một chút cũng có thể trả lời được (Chú ý đến ĐỘNG CƠ, MỤC ĐÍCH CỦA VIỆC LÀM GIÁ, PHƯƠNG TIỆN, CÔNG CỤ LÀM GIÁ (CỔ PHIẾU, TIỀN), ĐỐI TƯỢNG LÀM GIÁ (KIẾN, CỪU, NHÀ ĐẦU CƠ NHỎ LẺ), THỜI GIAN LÀM GIÁ, CÁC PHƯƠNG ÁN LÀM GIÁ (trong trường hợp phương án mua vào kích giá STB và ACB bị thất bại do nhà đầu cơ nhỏ lẻ nhận ra cạm bẫy và chỉ chực bán ra chứ KHÔNG CHỊU MUA VÀO, KHÔNG CHỊU CHUI VÀO BẪY thì chẳng lẽ “Liên minh” cứ tự mua bán với nhau mãi, cứ nhận đống vỏ từ nhà đầu cơ nhỏ lẻ trút vào đầu mãi? Chịu sao thấu đây?  ). Như vậy có thể thấy là THỜI GIAN LÀM GIÁ của Liên minh phụ thuộc rất lớn vào CHÍNH BẢN THÂN CÁC NHÀ ĐẦU CƠ NHỎ LẺ (mà Liên minh coi là “kiến”, “cừu”, đối tượng nhắm đưa vào bẫy). Các nhà đầu cơ nhỏ lẻ sung sướng kêu UPTREND rồi và tranh nhau mua vào STB, ACB cũng như các cổ phiếu khác là Liên minh đã đạt mục đích, ko cần thò tay vào nhiều nữa. Các dấu hiệu nhận biết CON MỒI SẬP BẪY thì quá đơn giản rồi. Chỉ xoa tay mở sâm banh ăn mừng và thực hiện bước đi tiếp theo: XẢ HÀNG, THU LỢI NHUẬN, LÀM BÁO CÁO ĐẸP NHƯ TRANH VẼ, TÚI TIỀN CỦA MÌNH ĐẦY LÊN, GIÁ CỔ PHIẾU CỦA CTY MÌNH TĂNG LÊN, DANH SÁCH NHỮNG NGƯỜI GIẤU NHẤT VN DÀI THÊM … Còn ở phía bên kia là một thái cực khác …hoàn toàn trái ngược   KỊCH BẢN PHIÊN CUỐI TUẦN 21/9: – Tâm lý sợ điều chỉnh khiến Khoai Ta ào ạt bán ra như lũ tràn bờ để hiện thực hoá lợi nhuận  – “Liên minh” hôm nay can thiệp ở mức độ nhẹ, hoặc có thể để thị trường rơi tự do ko kiểm soát bởi họ không dại gì đương đầu với lực lượng bán mạnh nhất của một ngày đỉnh lũ xả ra. Việc nhà đầu cơ nhỏ lẻ bán tháo ra đã nằm trong sự dự liệu và tính toán trước của họ, và họ đã chuẩn bị kế hoạch, đối sách tương ứng – Các thành phần Tây đồng minh ủng hộ “Liên minh” trong đợt Bull Trap lịch sử này sẽ RA TAY THU GOM MUA MẠNH VÀO HÔM NAY. Đó chính là một điểm nhấn quan trọng nằm trong kế hoạch của “Liên minh”.  Khoai ta nhìn giao dịch của khoai Tây hôm nay sẽ trợn mắt há hốc mồm kêu lên : “Thế là ta lại bị Tây lừa rồi, lại thua Tây rồi. Chúng nhè lúc ta tháo chạy để gom hàng rồi”, “Thôi, đừng bán ra nữa, theo chân Tây mua vào ngay thôi kẻo muộn”, “Tây mua nhiều thế này là thị trường sắp tăng mạnh rồi, mua mạnh vào đi bà con ơi”… Đại loại như thế. Và đại gia thì tủm tỉm cười.

Kế hoạch quá hoàn hảo – Khối lượng và giá trị giao dịch hôm nay sẽ tiếp tục ở mức cao. Bởi có Tây “đồng mình” thu gom vào nhiều (Tây “tự do” cũng giảm lượng bán đi vì ko thích chen nhau xả hàng với khoai ta làm gì). Khoai ta lại càng tin tưởng “Đúng là UPTREND thật rồi. Bull Trap gì mà khối lượng và giá trị giao dịch cao thế? Làm gì có ai đủ sức “làm giá” trên diện rộng như thế?” và khoai ta về cầm cố nhà cửa, xe cộ dồn tất cả vào “vụ thu hoạch” có vẻ đang rất ngon này. Liên minh thì tất nhiên cười hỉ hả – Phần tiếp theo của kế hoạch: lần lượt các cổ đông lớn, các quỹ, công ty, cổ đông nội bộ và những ngưòi liên qua công bố nhiều thông báo bán ra để “cơ cấu danh mục” hay để chi tiêu hay để chuyển vốn đầu tư… Ở vấn đề BÁN RA CỦA CỔ ĐÔNG LỚN HAY CỔ ĐÔNG NỘI BỘ có một điểm mấu chốt cực kỳ quan trọng: KHI CÓ THÔNG BÁO BÁN RA ĐƯỢC ĐĂNG TẢI TRÊN HOSE HAY HASTC THÌ RẤT CÓ THỂ VIỆC BÁN ĐÃ HOÀN TẤT TRƯỚC ĐÓ RỒI. Thực hiện chiêu thức này quá đơn giản, chân trong chân ngoài phối hợp nhịp nhàng hoàn hảo, các đại gia “bằng hữu” đang sở hữu cổ phiếu đó đang có sẵn hoặc sẽ gom đủ số lượng cổ đông lớn sẽ thông báo bán, sau đó “chân ngoài” BÁN RA trước (thường bán rất được giá bởi trước khi bán sẽ kích giá bằng các “tin tốt”), sau khi bán xong, “chân trong” sẽ làm thông báo bán ra và cố gắng bán hết ra ngay lập tức để tránh rớt giá quá sâu. Khi bán nhiều và thấy cổ đông lớn bán ra thế, sau vài phiên cầm cự, nhà đầu cơ nhỏ lẻ thấy bi quan đành xả hàng đại hạ giá ra, lúc này “chân ngoài” chỉ việc thong thả vợt vào giá rẻ, chênh lệch rất nhiều so với giá họ bán ra trước đó. “Chân ngoài” thu bộn xèng, “chân trong” cũng hoàn tất ngon lành việc bán với giá không hề rẻ (vì bắt thóp nhiều nhà đầu cơ nhỏ lẻ ngây thơ tin là “số lượng bán như thế chưa bằng một phiên giao dịch của cổ phiếu đó, hoặc bán vài ngày là bán hết, sau đó lại tăng thôi” 

VN dầu có tệ gì đi nữa thì TTCK cũng là một nguồn máy phát triển kinh tế, chứ không phải là một sòng bài chánh hiệu. Người ta thật sự vào đó làm ăn, chứ không phải nơi đó là một đám con bạc rình rập mà gạt lẫn nhau. Mấy bác mà muốn đầu tư cho đúng danh từ để mai sau còn hy vong phát triển TTVN lên ngang hàng với thế giới thì làm ơn bỏ cái lối “phân tích” kiểu đánh bài này đi. ĐÂY LÀ LỐI SUY NGHĨ CỦA MỘT CON BẠC. Những bài “phân tích” kiểu cờ bạc này thật làm xấu mặt TTVN. Đọc xong không biết đó một bài phân tích cổ phiếu hay là một bài tường thuật các con bạc đang gạt lẫn nhau. Tối ngày cứ big boys đi gạt newbies. Thằng thì đi rải đinh, đứa thì lo làm giá. Chả thấy chú nào học  lối phân tich thị trường chính thống. Lấy thời gian làm tiền. Sự ảnh hưởng của kinh tế thế giới, hay vị trí VN trong vòng ảnh hưởng của các nền kinh tế lân cận. Chỉ thấy thằng này liên kết với thằng kia để moi tiền thăng khác. Diễn đàn Internet là một nơi “big boys” vào gạt gẫm hay influence newbies để unload stocks. 

Chuyện nhiều thế lực muốn kích lên và 1 số yếu tố tăng giả tạo thì thấy được mà. Nhưng là trader (và đầu tư không quá lớn) thì cứ đọc tín hiệu PTKT mà làm thôi, lên kiểu gì cũng ra tiền cả  Nhưng đừng quên 1 điều rằng có bên muốn lên thì cũng nhiều bên muốn từ từ thôi. Vì sao?  – Khi thị trường lên đỉnh rồi đi xuống, ai là người tỉnh táo rút lui dần? Rõ ràng là nhà đầu tư lớn, chuyên nghiệp. Điều này thể hiện trong lượng tiền gửi ngân hàng từ các tổ chức nửa đầu năm tăng rất mạnh (từ cá nhân thì vẫn thế). Tất nhiên, họ không thể rút hết (sập thị trường ngay, và triển vọng dài hạn vẫn tốt), mà theo kiểu rút 1 phần, tính lãi cho chu kỳ tăng giá vừa qua, đem tiền sang kênh khác, và đổ dần vào lại cho chu kỳ tăng giá mới. Nhà đầu tư nhỏ, thiếu chuyên nghiệp phần lớn nhảy vào sau, ôm đống CP từ đỉnh 1170 đến tận 900 thì ..cut loss! Khi nhà đầu tư nhỏ lần lượt cut loss thì cũng là lúc các tay chơi lớn BẮT ĐẦU gom vào lại. Quá trình phân phối quanh đỉnh diễn ra nhanh hơn lúc gom (volume lớn), quá trình gom thì phải từ từ, kéo dài.  – Người lỗ thực sự hiện là nhà đầu tư ngoại, nhưng các ông Tây này chả ngây thơ đến mức ôm CP ở đỉnh rồi ngồi nhìn giá xuống. Tôi cho rằng lượng tiền ngoại mua vào thời gian qua chỉ là một phần trong kế hoạch giải ngân của họ thôi, họ còn mua lâu nữa.  Lượng tiền ngoại (các quỹ mới lập và quỹ cũ tăng vốn) chờ đổ vào từ đầu năm đến nay rất lớn (theo HSBC). Đây là lượng thực sự chưa đổ vào.  

– Các tay chơi lớn để làm được việc nhảy ra nhảy vào thì phải theo dao động lớn 

– lên mạnh để bán, xuống mạnh để gom. Muốn bán được và thực sự lãi, thị trường phải được đẩy lên thật mạnh (giờ vẫn chỉ trên đáy 1 ít thôi). Muốn đẩy được cũng phải lựa thiên thời địa lợi nhân hoà . 

Tóm lại thời điểm hiện nay và mặt bằng hiện nay chưa phải để bigboy xả hàng.  Nhưng nếu vì yếu tố nào đó khác mà thị trường vọt lên thật mạnh, thì bigboy sẽ xả sớm 1 phần (tất nhiên giờ mà lên thật mạnh thì anh em mình cũng ăn no). 

Vậy kích giá hiện nay là do yếu tố cục bộ thôi: một số tay chơi lớn đã gom xong ở một số CP lớn, và  liên quan đến IPO của VCB nữa. 

Tôi thì không biết VN stock market tệ đến cở nào. Nhưng dầu nó có tệ đến đâu đi nữa, nó cũng không đến mức như thế này. Bài viết không dử kiện cần thiết để phân tích. Nếu là một người hiểu sâu rộng thị trường đến mức có thể lật tẩy những mánh khoé trading thì hẳn phải có một chút dử kiện, hay ít gì cũng có một chút kinh nghiệm trước để đem ra so sánh với hiện tại. Ngược lại, ở đây chỉ toàn là một phỏng đoán vô căn cứ. Hỏi tác giả có dử kiện để chứng minh không? Cái vụ liên minh giữa các công ty với nhau đó. Nếu có, và nếu tác giả biết được thì hẳn phải là một đại bàng tại TTCKVN. Và nếu là một đại bàng thật sự thì không ai rảnh đi vạch áo cho người xem lưng đâu. Tôi đồng ý là cần cảnh giác. Nhưng cảnh giác là một chuyện. Phân tích là một chuyện khác. Nếu tác giả bài viết trên mở đầu bài viết với giọng điệu cảnh giác cho mọi người biết rằng đây chỉ là một điều CÓ THỂ xảy ra vì lý do nào đó v…v.v…thì còn chấp nhận được. Ngược lại, chú này viết với một giọng điệu kẻ cả, làm như mình nắm hết mọi dử liệu trong tay, và những gì mình tưởng tượng là sự thật thì đó không thể nào chấp nhận được. Đó không phải là một cung cách của một bài phân tích khi trong bài viết tác giả không NÊU RA ĐƯỢC một dử kiện cỏn con nào. Toàn là tưởng tượng và tưởng tượng. Chưa hết nữa, bài viết phân tích “quan trọng” như thế mà được viết lúc đang coi đá banh? Bài viết thế này thường rất nhiều người tin. Họ tin không phải vì nó đúng, hay là nó được phân tích một cách khoa học. Nhưng họ tin vì cái SENSATIONALISM (tạm dịch là giật gân) của nó.  

Chưa chi mà biết được phương cách học nhanh nhất và được áp dụng nhiều nhất trên Wall Street trading desks. Đó là ENLIGHTMENT THROUGH HUMILATION. Enlightment = sáng suốt; Humilation = quê, mắc cở, nhục. Đại bàng của tôi và Joe Scezar (head trader của Country Wide Financial) chuyên dạy để tử kiểu đó. Tất cả lỗi lầm trong trading đều được sư phụ dũa cho te tua. Dũa trước mặt mọi người. Cốt ý làm sao cho thằng đệ tử không bao giờ quên. Trong tiếng Việt có chữ Đ.M để chửi thề. Trong tiếng Anh là: FUCK, Motherfucker….. Trong ngôn từ của đại bàng tất cả các tỉnh từ, danh từ, động từ, đều có chữ FUCK cho thằng để tử nhớ  .  Chú nào không chấp nhận được cái lối dạy này của các đại bàng thì không bao giờ sống lâu quá ba tháng. Đại bàng của tôi ngày xưa thường nói: It’s all business….nothing personal, man. You’ll take it like a man. Either that, or get the fuck out.  Các bác muốn học nghề thì nên dẹp tự ái. Trading cũng như thế ấy. Đừng tự ái với market. Gần 100 về trước Livermore đã từng phán một câu lịch sử: THE MARKET IS ALWAYS RIGHT.  

Dollar yếu sẽ tăng thêm số hàng xuất khẩu. Một số quốc gia có giao thương với Mỹ, đặc biệt là các quốc gia Á Châu như Tàu và Nhật, Đại Hàn, đều PEG đồng dollar với đồng tiền của họ. PEG tạm dịch là cột chặt vào. Nhất là Tàu. Họ peg đồng Yuan vào USD cho nên nếu USD có xuống thì giá hàng xuất cảng từ China sẽ không cao quá. CPI vì thế chưa hẳn sẽ tăng nhiều. Riêng về đồng Yen  thì quá thấp cho nên USD có rớt như hiện tại cũng không hẳn là một vấn đề lớn. Ngược lại, khi đồng US mà thấp như hiện tại thì nó có rất nhiều lợi điểm cho Mỹ. Thứ nhất vì hàng hóa bán chạy cho nên trading deficit (thâm thủng mậu dịch) sẽ giảm đi. Thâm thủng mậu dịch mà giảm thì giá trị của đồng US sẽ tăng lên lại, không cần phải đợi phân lời lên. US $ mà tăng thì vàng và oil sẽ xuống. Oil trên thị trường thế giới được trả bằng US dollar cho nên khi US lên thì oil sẽ xuống. Cái lạm phát hiện tại mà mọi người lo sợ, NẾU CÓ, sẽ không xuất phát từ sự kiện US $ yếu. US$ yếu đã từ lâu rồi chứ không phải mới đây, nếu bạn có trade currency thì chắc hẳn phải thấy cái này. Cái inflation hiện tại, hay là cái viễn ảnh của một inflation trong tương lai sẽ xuất phát từ Agriculture (nông phẩm), chứ không phải từ oil. 

Đây là một loại inflation mà người ta gọi là AGRI-INDUCED INFLATION. Nếu bác muốn thấy rỏ thì nên coi giá trị của các món hàng như cà phê, gạo, lúa mì, thịt heo… 

Mọi người phấn khích quá. O biết duy trì được bao nhiêu phiên .

 Mấy bác nên đi dò la tin tức. Market mà lên cái kiểu này chắc chắn phải có cái tin gì đó mà các bác chưa biết. Chart lúc này đọc không chính xác đâu. Nhiều khi đây chỉ là giai đoạn đầu nó lên thôi. Rất có thể nó còn nhảy mạnh nữa TÙY THEO TIN TỨC. Phải biết lý do tại sao hôm nay nó nhảy mạnh như thế thì mới dám vào hay quyết định bỏ chạy. Không có tin tức chính xác thì cũng giống người mù sờ voi. Rất có thể Chính Phủ VN ban hành đạo luật gì đó, hay là một cái news cực kỳ tốt đã hay sắp xãy ra.

Đến hôm qua mới quyết mua vào mạnh STB, FPT. Tình hình này chắc đại gia mua vào mới có khối lượng giao dịch lớn như vậy. Mà đại gia nắm tin tức từ gốc, làm vài trò head of research giúp mình. Đánh theo momentum thôi. Chờ đến VNI nó test lại high range of 1113-1170 sẽ phải đi ngang một thời gian nữa. 

Nếu anh nhớ lại từ hôm trước khi the US FED cắt phân lời, tôi nghe các anh than rằng chỉ có penny stocks lên thôi. Blue Chips chưa đi đâu cả. Rồi hôm the FED cut rate. Chú nào ở đâu nhảy vào ôm STB nhiều lắm. Tôi không rằng về vấn đề Room gì của VN market. Nhưng ảnh hưởng trực tiếp của the US FED cut là vào các sectors như Finance, Mortgage. Câu hỏi mà người ta sẽ hỏi về cái trade của STB là TIMING. Tại sao các anh mua STB NGAY SAU ngày the FED cut mà không mua trước? Có phải họ đang đợi một signal từ ai đó không? Sau khi ôm STB xong thì bây giờ anh thấy HOT $ đang rút tiền từ các penny stocks để đổ qua bên Blue chips–a sector rotation. Câu hỏi hiện tại là TẠI SAO? Có thể cái SENTIMENT (tạm dịch là cảm tình) của institutional investors về TTCKVN đã xoay chiều (cần xác định lại volume)? Hay là đây chỉ là a FED play? Market lên hơn bất bình thường. Nếu đây là môt new upleg của VNI thì rất có thể somebody is playing catch up (có nghĩa là có người sợ trễ chuyến tàu) nên nhào vào bất chấp giá cả. Sự kiện đó đúng sai thì cần ít gì cũng đến cuối tuần mới có khái niệm. Tôi muốn thấy continuous money flow vào market và từng blue chip stock một tăng giá và volume. Thêm vài ngày để xác định thì mới có thể dò la được hướng đi một cách xác thực hơn. 1) General Market Direction: Hướng đi của market 2) Leading Sectors: Sector dẫn đầu 3) Leading stocks: Stocks mạnh nhất trong sector đó 4) Buy stocks with the same Leading sectors, same industry of Leading stocks: Kiếm stocks nào cùng kỷ nghệ với leading stocks 5) Watch for formation: Coi general formation của stocks để có khái niệm về hướng đi chính của nó. (Anh thua là vì cái này) 6) Use indicators as points of entry/exit  .

Currency market được thành lập theo kiểu Nasdaq. Có nghĩa là mô hình BROKER/DEALER. Một big firm như GFT có thể execute order của anh qua hai cách khác nhau: Broker hoặc Dealer. Trên phương diện giá cả (price execution) và spread sẽ không có gì khác biệt THEO KINH NGHIỆM CỦA TÔI. Với mô hình BROKER ONLY thì công ty khi nhận order của khách hàng, họ sẽ chuyển order đó đi về hãng mẹ. Hãng mẹ đó có thể là một nhà bank (clearing bank) nào đó. Và công ty forex được chia một phần tiền của cái spread. Ngoài ra họ không thêm bớt gì nữa. Nhược điểm của mô hình này là trong lúc bình thường (market không giao động) thì giá spread rất tốt. Có nghĩa là nó nằm yên ở mức độ bình thường. Tuy nhiên, khi sóng gió thì spread sẽ giang ra rất rộng. Lý do là tùy theo hãng mẹ (clearing bank) đang có bao nhiêu trade on cái book của nó. Nó sẽ kéo spread ra rất rộng để hedge.  Mô hình DEALER. Nếu công ty mà theo mô hình này để execute order của anh thì nó là người mua khi anh bán; và là người bán khi anh mua. Giá cả cũng y như mô hình BROKER. Điều mà cá nhân tôi thấy thích khi xài các công ty theo mô hình này là trong lúc thị trường giao động thì SPREAD nó giữ y nguyên. Có nghĩa là vì nó dám chơi tay đôi với anh cho nên nó không cần kéo spread ra múc chỉ để hegde, hay để anh đừng có trade. Dealing desk của nó chấp nhận trade với anh. Hoặc nếu anh trade lớn quá (>500 lots) thì nó sẽ chuyển một phần order anh về các nhà bank lớn như Deutsch Bank, hay Citibank. Điểm chính yếu là anh mua; và nó bán. Không cần chuyển order đi, trừ khi order quá lớn mà nó không dám lảnh. Nhiều người & website trên Internet chê mô hình DEALER này. Vì họ nghĩ công ty sẽ chơi ăn gian bằng cách dìm giá order của họ, hay làm giá. Cái đó có thể đã xảy ra. Theo tôi biết nếu nó có xảy ra thì xảy ra ở các công ty forex brokers xuất phát từ các quốc gia Đông Âu củ, hay là các công ty nhỏ. Chứ còn theo kinh nghiệm mà tôi chơi với các công ty Hoa Kỳ như GFT, TradeStation (GAIN) thì chưa bao giờ có cả. WHAT YOU SEE IS WHAT YOU GET. Nghĩa là anh thấy sao thì anh mua y vậy. Tôi trade khoảng 10 lots cho mỗi lần trade. Nhiều nhất là 100 lots, nhưng chưa bao giờ thấy giá sai chạy tí nào. Click vào giá là nó đi liền. Anh ở VN thì tùy theo khả năng Internet GATEWAY của VN mà tốc độ nó chậm mau. Bên này tôi xài FIBER OPTICS internet cho nên nó đi nhanh hơn nhiều. 

Khi dòng tiền đổ vào sector nào mạnh thì tức là trong tình huống xấu thì nó cũng sẽ rớt ít hơn.  

Không hẳn. Tùy theo sự phát triển của kinh tế mà smart $ move in/out of certain sectors. Một hot sector hôm nay (high RSC) có thể biến thành một cold sector trong giai đoạn khác của thị trường khi smart $ chuyển tiền sang một sector khác vì họ thấy sector này hết còn làm tiền được rồi. Theo các sector analysis của tôi thì Real Estate là sector đang hot nhất thì phải (please check). Biết đâu sang năm thì sector khác thì sao. Một trong những dấu hiệu HEALTHY của một bull market là các sectors cứ tuần tự mà rotate. Hết sector này đến sector khác cứ luân chuyển thay đổi để đẩy market đi lên. Tại sao như thế? Tại vì đó là lúc các lãnh vực hay kỹ nghệ của kinh tế đều phát triển đều. Tất cả đều lên. Sự phát triển của một kỷ nghệ này tiếp tục khích thích kỹ nghệ khác phát triển. Vì thế mà dòng tiền cứ xoay vần. Fresh $ tiếp tục đổ vào nâng cao từng sector một lên, và thị trường từ đó mà lên theo. Hard-core là tiếng lóng trong Anh Văn. Nó ám chỉ sự kiện gì mà anh rất chuyên nghiệp. Câu nói ở trên có ý là: có bác nào trade currency rất nhiều, hay sống về currency trading như tôi không đó. Chú cuội đi theo tôi. Còn bác nào nữa không dzị? Kiếm thêm vài bác giống như Oainot, Naive, Gun N Rose, Unistock, Pickman, Kul, Option bên stocks thì currency sẽ sôi động hẳn lên liền. Nhưng kiếm đâu ra mấy bác đó nhỉ? 

Điển hình Việt Kiều thành công là Don Lam – CEO của Vinacapital. Anh có thê search Google để biết thêm thông tin về Don Lam và Vinacapital. Welcome Anh về Việt Nam. 

Ông này là nhân vật số 2 của TTCKVN? Don Lam chắc khoảng tuổi của tôi. Andy thì nhìn trẻ hơn. Andy học rất giỏi đó. MBA của MIT thì có lẽ VN không có nhiều lắm đâu. Các bác có thể nghe nói đến Harvard, Yale, Princeton, Stanford nhiều. MIT thuộc về hàng đại ca trong hệ thống Ivy League của Mỹ. Harvard tuy nổi tiếng, nhưng dân Harvard rất nể MIT. Bác có thể vào Harvard, học gạo rồi lấy bằng. Nhưng bác không thể nào vào MIT mà gạo nổi đâu. Nơi đó là thiên tài của Mỹ xuất thân đấy. MIT chỉ có sản xuất hai loại người: Scientist & Wall Street Financier. Phần lớn các “Quants” của các hedge funds gầu nghì ở Wall Street đều có MIT alumni trong đó. Các bác theo tôi “chinh chiến” tại VN market, nhưng các bác chưa học được cái “lỏi đời” của một trader thực thụ. Đó là có cơ hội thăng tiến là chụp liền. Đời người cơ hội không đến lần thứ hai. Nếu hên mà các bác được đại bàng nào của VN vô tình thấy và thích các bác thì các bác mở được cho mình một cái cửa tương lai không? It’s all part of the game…thôi. Ở đời người ta nói: Trâu chậm uống nước đục đó các bác ui. Mình không chụp thì thằng khác cũng chụp thôi. 

Ngân hàng ở VN đều có bộ phận trade currency hết (có phòng ban riêng). Họ có phần mềm riêng, cũng tính toán lằng nhằng. Dùng TA hay không thì hơi nghi ngờ,  

Ngân Hàng phần đông là hedge thôi. Họ không có chơi DIRECTIONAL BET như các hedge funds hay retail investors. Cho nên tôi nghĩ phương thức trade của họ sẽ khác. Bác biết ai trade currency cho ngân hàng VN không? Rủ họ vào chơi luôn. Tôi muốn biết cách một người institution trader của VN phân tích một currency news như thế nào. Chỉ cần biết họ phân tích cái news là hiểu được trình độ trade rồi. Currency trading thường là một news-driven market. Cho nên hiểu news thì mới dám trade. TA trong currency chỉ có 45% thôi. Tại 99.9% của dân đó là sư phụ trong TA rồi. Nhìn formations mà trade sẽ không ăn nhiều hay ăn kịp. Tụi nó nhìn một formation hiện tại mà đoán luôn ra cái thứ nhì. Hồi mới từ bên stocks nhảy qua tôi bị thua hoài về mấy vụ này. Tụi nó set up formation hay lắm. Thấy vậy mà không phải vậy.  

RSC là chỉ số comparative thời điểm hiện tại với một period trước đó. vì vậy mỗi ngày nó sẽ bỏ đi ngày đầu tiên của period và bổ sung vào ngày gần nhất vậy cần phải có thời gian để value của nó thay đổi.  

Uh. Chính vì thế mà hầu hết các chỉ số trong TA đều bị hiện tượng này, và cũng chính vì thế người ta nói TA không chính xác. Không chính xác trong hiện tại vì nó phải đợi thời gian. Nhưng ngược lại, cũng vì cái time lag này mà anh phải đợi CONFIRMATION. Sau khi có confirmation rồi thì anh trade nó chắc ăn hơn. Ngoài ra, vì nhờ confirmation mà nó giảm đi một số lớn của cái gọi là data noise. Họ cho rằng ngồi đợi confirmation là lâu quá, mất ăn. Theo họ thì thấy signal là nhảy vô liền. Có nhiều người chưa thấy signal nhưng chỉ thấy là có thể sẽ có signal thôi cũng nhảy vô luôn. Họ sợ mất ăn. Nhưng điều mà các anh nên nhớ rằng, khi trade các anh chỉ cần ăn khúc chính giữa thôi. Và cứ thế mà ăn hoài thì trên đời này không ai giàu hơn mình. Nhảy sớm kiểu đó hên thì các anh ăn nhiều. Nhưng cái risk rất cao. Trading là một hành động cân bằng giữa risk và reward. Nếu nhắm mắt nhảy đại vào rồi hy vọng signal nó sẽ hiện ra thì anh và người đánh bài không khác nhau bao nhiêu. Vì đánh bài không có signal, chỉ có mai rủi thôi. Cái khó chịu nhất khi deal w/ a newbies là họ luôn EXPECT A PERFECTION. Họ không hiểu rằng căn bản của market là RELATIVE. Tạm dịch là tương đối. Họ còn nhìn đời qua lăng kín trắng và đen; thắng và thua. Ở market không có trắng đen, và thắng thua nhiều khi cũng rất mơ hồ. Anh thắng đấy; nhưng thắng bao nhiêu? Thắng nhiều hơn người khác hoặc thua ít hơn người khác mới là giỏi. Chứ không phải chỉ thắng hay thua là phân bại anh hùng.  

Yeah  ở đây phần lớn đều là trade theo TA. Hóa trình tiến hóa (evolution) của một trader thường bắt đầu bởi một cách mua bán theo cảm giác. Xong rồi họ bắt đầu học TA. Lúc mới học thì khi vẽ chart họ liệng một đống TA indicators lên đó cho thật nhiều. Cốt ý làm sao cho cái chart nhìn thật là “ngầu” để tăng thêm sự phân tích của mình. Loại đó thì nhiều lắm. Sau đó, nếu họ có kiên nhẫn thì họ sẽ ngồi phân tích ra từng LOẠI indicators và KHI NÀO xài nó. Qua giai đoạn đó rồi thì họ chỉ còn vài indicators ruột để xài. Nhưng lúc đó họ đủ trình độ để nhìn vào cái chart để biết rằng trong trường hợp này mình nên xài cái nào. Các chú newbies thì khác. Họ thường thích các indicators nào nhìn thật “ngầu” thật oai. Một thí dụ mà tôi thường thấy là Ichokimo chart. Tôi đi vòng vòng các website VN thấy người ta ham xài Ichokimo chart lắm. “Đám mây hồng” và mây xanh lẫn lộn. Người ta quên rằng ở đời cái gì nhìn càng khó thì càng dể. Ngược lại, cái nhìn đơn giản nhưng thật ra rất khó xài. MACD là một trong những chỉ số đó.  Sau một thời gian dài xài TA, người trader mới nhận ra rằng đây chỉ là một vũ khí, nhưng vũ khí phải cần có nội lực. Và nội lực là news là FA. Nội lực của thị trường dẫn đến các set up, các formation mà mình thấy hiện tại. Tùy theo nội lực đó mạnh hay yếu mà ảnh hưởng của formation lâu hay mau. Hiểu được ảnh hưởng của news qua sự phân tích về nó sẽ làm cho mình biết sự chính xác của formation hiện tại đúng hay sai và nó có thể kéo dài được bao lâu. Dĩ nhiên tất cả chỉ là ước lượng thôi. Nhưng chính vì nó chỉ là ước lượng cho nên mình càng biết nhiều về vấn đề thì khả năng ước lượng càng chính xác hơn.  

Hồi đó tôi mới học TA cũng thế thôi. Tôi liệng nguyên một đống indicators vào cho nó nhìn thật ngầu, rồi ngồi lây quay xem xét. Nhìn thoáng qua thì oai lắm. Nhưng nếu  có ai hỏi thì tôi chỉ nói ra ĐỊNH NGHĨA của từng indicator đang xài, chứ không biết nói gì hơn. Nói như một con két ấy. Tôi chưa biết SYNTHESIZE các dử kiện lại để tạo thành một câu chuyện có ý nghĩa. Mà ý nghĩa đó xuất phát từ chart mà ra. Hay nói cách khác rằng tôi chưa biết đọc câu chuyện từ chart. Rồi có một hôm tôi thấy một cao nhân xem charts. Sư phụ này chả có gì cả. Chỉ vỏn vẹn 3 cái indicators ruột. 1 trong 3 là MACD. Sư phụ này cũng không xem một chart mà gần 20 cái charts khác nhau. Chúng tôi trade bonds, nhưng ông lảo lại đọc chart của số nhà xây cất, của số hàng hóa được chuyên chở đến các nơi trên thế giới. Không dám hỏi vì đang học lén. Tôi về tự nghĩ ra và cứ thế mà dò xét ông già. Từ từ tôi mới biết rỏ cách thức phân tích của ông già. Từ đó, tôi tìm hiểu về MACD và trở nên rất thích nó. Cho nên bây giờ đi vòng vòng các website khác thấy người ta vẽ chart như vẽ bùa làm tôi nhớ đến cái thuở  mới cắp sách đi học TA của mình.   Top down có nghĩa là đi từ trên xuống. Khi phân tích thị trường người ta có thể phân tích kinh tế, rồi đến thị trường nói chung, rồi đến kỹ nghệ nào nó sẽ vươn mạnh lên trong tình trạng kinh tế tương lai. Và cuối cùng mới đi đến stocks. Đó là tại sao tôi xài RSC để so với các sectors khác của market. Đây chỉ là một nhận định chung .

Trong các chart patterns, đường chart là đường của giá, ta xem xét mô hình chủ yếu dựa vào giá thay đổi. Tương quan giữa giá thay đổi và khối lượng thay đổi trong chartpatterns như thế nào? Ví dụ tại các điểm break-out, khối lượng thay đổi có theo quy luật gì không (tăng/giảm nhiều)? 

Chart formations là hình thức. Nó nói cho anh biết Ý NGHĨ của tất cả investors trong stocks đó ra sao. Tuy nhiên, volume mới là lá bài tẩy thật sự. Người ta có thể nói cho anh biết là họ muốn mua stocks đó lắm qua dạng formation. Nhưng họ có quyết tâm để mua hay không? Quyết tâm là volume. Bởi vậy khi một stock break down/out điều quan trọng không phải là sự kiện break out/down mà là volume và CONFIRMATION. Volume phải tăng. Confirmation là xác nhận. Muốn xác nhận thì anh cần thời gian. Thông thường là 3 ngày, theo cá nhân của tôi.Làm từ từ sẽ quen mắt và sẽ nhận ra các formations của nó từ khó đi đến dể. Trước hết anh kiếm những formations dể nhận ra nhất để thực hành. Sau khi có chút tự tin thì anh mới đi sang các thứ khác.  Anh biết được tất cả bao nhiêu indicators? Trước nhất là anh phải có một hiểu biết căn bản về một số indicators thật đơn giản như Moving Average, RSI, Stochasticks v…v.v. Xong rồi anh nhìn vào cái chart trước mắt và đặt câu hỏi cho chính anh:   

1. Anh thấy cái gì. Cái overall direction của giá đang đi lên hay xuống 2. Kiếm các điểm REACTIONARY POINTS trên cái chart mà anh đang xem đó 3. Áp dụng các chỉ số căn bản mà anh đã biết vào 4. Anh thấy được gì từ các chỉ số đó Tập hỏi các câu đó với chính mình thì anh sẽ thấy những gì trên chart sẽ lộ dần ra, tùy theo chỉ số indicators anh xài. 

Chắc bác hỏi cho vui vì cao thủ thì chắc đã đoán được 80,90% rồi. Bác hỏi vui em cũng liều trả lời bừa: Mai thị trường sẽ vượt 1100, nếu Mỹ và EU cứ xanh rờn hết hôm nay như hiện tại thì khả năng vượt 1106 luôn. Nhìn khối lượng giao dịch mấy hôm nay em thấy rất khả quan. 9/10 

Tôi nói các bác cứ RIDE THE TREND ĐI. Đừng nhảy lên xuống làm gì. Correction sẽ có, nhưng không sâu. Các bác táy máy leo lên leo xuống mãi. Sẽ có lúc phải mua lại giá cao hơn đó. Phần lớn các bác đều trade hot stocks, cho nên nếu lở vuột thì lại tốn thêm tiền và tiền commission cho broker thôi. Trend này khá mạnh. Ngồi êm muốn chít mà nhảy xuống làm gì.  Market Update Market nói chung đang có dấu hiệu losing momentum. Từ đây về sau rất có thể pullback vì bullish momentum hầu như không thể kéo mạnh ra hơn nữa. Trong trường hợp này, buyers sẽ đứng ở ngoài đợi một better entry. Sellers thì rất đang muốn cash out tí. Nhất là trong những stocks lên gần 100% kể từ giai đoạn break out. Thành ra, các bác nên cẩn thận khoan nhảy vào thêm. Đợi correction thử xem sao. Rất có thể trong giai đoạn hiện tại market indices sẽ pop lên tí vì mấy chú newbies nhảy và chasing hot stocks. Nếu có hiện tượng này xảy ra thì chắc cũng không lâu. Còn nếu không có thì selling có thể bắt đầu vào tuần sau. Nếu là tôi và nếu tôi đã có ăn nhiều thì tôi bắt đầu take profit by selling into strength. Outstanding shares là TỔNG SỐ LƯỢNG SHARES mà công ty ấn hành ra công chúng. Một công ty khi goes public thường chỉ bán khoảng 50% của tổng giá trị công ty (in US Market). 50% được tung ra thị trường dưới dạng cổ phần. Tổng số lượng của cổ phần này gọi là OUTSTANDING SHARES. Trong số outstanding shares này, một phần ít được trao đổi (trade) ngoài thị trường, và con số đó được gọi là FLOATING SHARES. Float = trôi nổi, hay không vững. Floating shares là danh từ để nói lên sự kiện tổng số shares này có thể thay đổi. Tại sao thay đổi? Tại vì khi công ty goes public với số lượng outstanding shares đó, một số institutional investors, hedge funds, venture capitalists được quyền mua một số % dưới giá thị trường và bị BẮT BUỘC ôm nó trong một thời gian nào đó. Thông thường là từ 3-5 năm. Nếu công ty ra đời chưa đến 5 năm thì con số shares hiện tại có thể thay đổi khi các professional investors unload cái đống shares đó ra market. Vì thế mới có tên là FLOAT. Về cách tính market cap, index hay stocks cũng vậy, luôn luôn xài outstanding shares để tính, vì đó là con số cố định không thay đổi. …..well….cho đến khi công ty ấn hành shares thêm nữa gọi là secondary offerings.

RSI > 80: overbought. 16/10 

Overbought không phải là một điều xấu. Actually, anh nên mua các công ty overbought nhiều hơn là oversold. Overbought stocks thường là một uptrend stocks. Và up trend stocks thường đi lên cao hơn sau một correction rất nhẹ.  

Ngày xưa tôi đi học nghề thiên hạ, đại bàng của tôi chỉ có một chữ mà lúc nào cũng có trong câu nói. Chữ đó là FUCK. Danh từ đó được xài như tỉnh từ, động từ, chủ từ…và bất cứ cái gì mà đại bàng có thể nhét vào câu nói. Fuck là tiếng chửi thề tục nhất trong tiếng Anh. Nhưng Wall Street trading desk có châm ngôn rằng: Enlightment ( sáng suốt) through ( tạm dịch là đi qua) Humiliation ( nhục nhả, mắc cở). Đại ý của câu nói này là đường đi đến sáng suốt hiểu biết phải qua cái nhục và cam go. Chính vì thế phương thức dạy của Wall Street rất giống nhà binh, giống những binh chủng thiện chiến như Nhảy Dù, Biệt Cách v.v.v….Cho nên người muốn học, hay chính xác hơn là không muốn bị chửi thì phải ráng nhớ, ráng suy nghĩ. Cùng giống như trong quân trường là phải chịu nhiều cực nhọc của thể xác. Nếu người học không thể chấp nhận được những điều này thì họ đừng nên chọn nghiệp trade, hay đừng nên work on Wall Street trading desk. Ngày xưa nếu có ai chỉ tôi ngần ấy của RSC index thì tôi sẽ xé cái indicator đó ra để phân tích và tự hỏi tại sao. Chúng tôi sẽ không dại dột mà đi hỏi đại bàng nó là nghĩa gì, và tại sao như thế. Hỏi kiểu đó chỉ có nước nghe chủi nát tai. Tốt hơn hết là ngồi xuống mà tự mò. Mò được thì sẽ hiểu liền, và nhớ rất sâu. Các bác ở đây ngày nay, tôi phải spoon feed rất nhiều. Tôi biết các bác không phải là dân của trading desk. Các bác là những người bình thường, cho nên tôi rất tận tình chỉ dẫn. Nhưng ngược lại, các bác cũng phải tự đứng một mình. Tự tìm hiểu. Trước khi đặt câu hỏi thì phải nhìn ngược, nhìn ngang, khám phá tất cả những gì mình có thể làm được TRƯỚC khi đi hỏi. Như thế chỉ cần hỏi một lần là mình lảnh hội được ngay. Chứ không phải thấy chưa hiểu, hay chưa thấy là vội vả lên đây đặt câu hỏi. Hỏi kiểu đó chừng tuần sau là quên mất. Trong đây có những bác đã từng đặc những câu hỏi mà làm tôi phải lắc đầu ngao ngán. Với các câu hỏi đó, tôi nhiều lần tự hỏi: Mấy bác này mà cũng đi đầu tư làm gì cho tốn tiền. Tôi không có ý nói hai bác trong ví dụ này. Nhưng có một số các bác đặt câu hỏi mà đọc vào là phát chán. Tôi chỉ nói thật vài lời. Mong không làm các bác phật lòng. THINK TWICE BEFORE YOU ASK. Dead-cat bounce là một hiện tượng bác rớt “từ trên Trời xuống” một cái rầm. Rồi bounce lên lại một tí. Bác tưởng tượng cái này đâu có khó. Còn cái bull-trap là bác đang trade sideway (đi ngang), rồi bác break out lên một cái mạnh. Sau đó thì nó lại tụt xuống lại. Volume thường được xài như một sự xác định của một formation, đặc biệt là breakout hay breakdown. Nó làm cho người ta xác định được mục đích của tất cả các người trong stock/market đó.  

Indicator liên quan bull trap & dead cat bounce   19/10 

Bull trap & dead-cat bounce là một formation mà bạn phải tự nhận nó ra, chứ nó không có một indicator để dựa vào đấy mà nói là đây là bull-trap hay là dead-cat bounce. Trong TA nó có 3 loại phân tích: formation, trend, momentum. Formations là hình dáng mà bạn phải nhận ra để nhớ. Sau đó là bạn xài trend indicators để dò hướng đi. Cuối cùng là bạn xác nhận hướng đi đó với momentum. Momentum là sức mạnh của hướng đi. Đó là 3 điều cơ bản mà bạn cần biết trước khi phân tích chart.  Formation được tăng thêm tín nhiệm (credibility) khi nó được hai loại indicators trend & momentum xác định. Thí dụ như bạn thấy một break out mà bạn nghi là a bull trap thì bạn có thể xài hai loại indicators ở trên mà gạn lọc nó. Nếu gạn lọc được rồi thì bạn mới quả quyết nó là gì. Bằng không thì bạn rất sẽ khó biết cho đến khi nó xảy ra.  Nếu có lợi nhuận THẤP, nhưng được SỐNG THỌ là một điều đáng quí. Sống càng thọ thì lợi nhuận càng nhiều. Đó là cái chìa khóa của trading đó. Đừng ham ăn nhiều và ăn nhanh. Ăn nhiều = risk nhiều. Risk nhiều = dể chết. Tại sao? Tại vì tất cả chúng ta chỉ có bao nhiêu tiền ấy thôi. Hết rồi là phải rời bỏ cuộc chơi. Nếu trở lại thì phải bỏ rất nhiều thời gian để lấy lại những gì mình đã mất. Cho nên câu nói: “Sống Hùng Sống Mạnh, nhưng không Sống Dai” là một điều nên tránh khi vào cuộc chơi này. Bác biết nghề trade thật ra là nghề gì không? Đó là nghề đoán tâm tư của thiên hạ. Hồi xưa khi ECN còn trong trứng nước, institutional traders thường trade qua phone. Trade qua phone thì phải nghe tiếng nói, nghe hơi thở, có được khái niệm về tâm tư người đối thoại. Cho nên traders thường hù nhau, chửi tục, cốt ý là làm sao để hiểu tâm tư kẻ khác. Nói cách khác là hiểu lá bài tẩy của đối phương. Tôi trade như thế gần 10 năm trước khi system được đổi qua ECN. Cho nên tôi có một chút hiểu biết về tính người qua lời văn. Nhìn cách hành văn là tôi đoán được một tí về con người phía sau. Các bác có thể viết tùm lum tà la về trading, nhưng đọc giọng văn của các bác tôi có thể hiểu rằng người viết này đã đi từ trong khói lữa trading mà đi ra. Hay chỉ đơn giản là một người rất giỏi về văn chương, có khiếu viết để truyền đạt một vấn đề đến người đọc một cách trong suốt. Khả năng viết lách về trade và khả năng trade và viết lại là hai cái hoàn toàn khác nhau. Người không có kinh nghiệm trade thường rất dể hiểu lầm hai cái này. Trong đây có rất nhiều cao thủ.

Và họ là cao thủ về VN market, mánh khoé thị trường VN rất sâu. Họ không xài mánh đó đi gạt người khác, nhưng người khác xài mánh thì họ biết liền. Họ cũng không phải loại người có kiếu văn chương. Lời văn của họ chỉ vỏn vẹn vài câu. Nhiều lắm là một đoạn văn mà thôi. Loại người này vào đây xem xét trước. Họ đứng xa xa nhìn và quan sát. Sau khi đánh giá được website và việc làm của chủ nhân nó thì họ mới cởi mở hơn. Bác là loại người  đó. Cho nên tôi nghĩ cái tính lười thì không ai sữa được đâu. Sửa là một chuyện, nhưng cái khiếu viết văn truyền đạt cảm nghĩ mình là một chuyện khác nữa. Theo ý tôi thì bác thích thì viết, không thích cũng không sao. Viết là một nghệ thuật mà Đại bàng của tôi hồi đó có phán một câu mà sau này tôi thấy khá đúng. Đó là ĐỪNG BAO GIỜ NÓI DÓC VỚI MỘT TRADER. Tại sao? Tại vì nó là VUA NÓI DÓC MÀ. Người Mỹ có câu: To catch a thief, you must be a thief. Nghĩa là muốn bắt thằng ăn trộm, anh phải là thằng ăn trộm. Chỉ có ăn trộm mới biết mánh mung và lối suy nghĩ của một thằng ăn trộm khác. Nghề chính của traders là gì? Có phải đọc tâm tư của những người khác qua hình ảnh market không? Chính vì thế khi trade on phone, anh trade one-on-one. Trading 1-on-1 nó rất personal. Vì rất personal cho nên người ta thường dể dò khuyết điểm của nhau. Traders hay chửi tục, để tạo cảm giác mạnh. Cảm giác mạnh dể làm người ta dao động. Một tiếng chửi thề, một hơi thở mạnh bất bình thường khi đang trả giá là một mối dây để dựa vào đó mà dò xét tâm trạng của đối phương.  Người ta dạy cho tôi biết cách đọc body language, đọc phản ứng người khác qua phone bằng cách hù, chửi thề. Chửi cho nghe thật sách vở. Chửi cho người nghe thấy “hợp lý.” Trading là một nghề gần 99% là male. Nên cho dù luật Mỹ cấm ngặt nói chuyện tục trong chỗ làm việc vì có phụ nữ. Nhưng trên trading desk, đại bàng toàn quyền quyết định. Và những quyết định của đại bàng đều dựa vào đồng tiền, chứ không dựa vào luật. Cứ chửi thề thoải mái, miễn sau make được $ là ok rồi. Có cô bé thư ký nào kiện thì hãng sẽ lo. Just make $…baby.  Từ đó tôi quen với cách thức nhận định và phân tích con người. Chửi lộn ầm ầm như thế, nhưng tất cả đều là professional. Hôm nay mình chửi người. Ngay mai người chửi lại. Tất cả chỉ muốn biết con bài tẩy của nhau mà thôi. 

Câu hỏi của em là tại sao GOOG lên $10 mà option call và put đều . 

US equity options nó trade theo AMERICAN STYLE. Có nghĩa là nó có thể được exercise bất cứ lúc nào. Đó là điểm thứ nhất anh nên lưu ý. Điểm thứ hai là options LUÔN LUÔN expire (hết hạn) vào ngày tuần thứ 3 của tháng, và vào ngày thứ 6. Một tháng trung bình có 4 tuần. Options expiration luôn vào tuần thứ 3 của tháng. Ngày hôm qua thứ 6 là ngày mà Oct options series hết trade, và expire vào sáng thứ 7 này. Đó là những chi tiết căn bản về options mà anh cần biết trước khi chơi. Options được price THEO VOLATILITY, chứ không phải theo giá. Tuy rằng giá (prices) là mức quyết định thắng thua. Ngoài volatility ra, giá options còn được định qua liquidity. Anh nói đúng là google’s earnings ra rất tốt. Đáng lẽ khi earnings nó ra mà tốt như thế thì anh nên BÁN NGAY lúc earnings nó vừa ra, vì lúc đó nó rất hot. Mấy chú newbies sẽ lượm liền vì họ hy vọng nó còn lên cao hơn nữa. VOLATILITY EXPECTATION của nó vào giây phút đó thật là cao. Anh đợi một ngày sau, và thêm một ngày thê thảm in US markets đã làm nhiều người trở nên ngại ngùng rồi. Còn cái chuyện giá options của anh rớt quá nhiều CHO DÙ google lên thì có hai lý do. Lý do chính là OPTIONS EXPIRATION. Cái octseries đó HẾT TRADE RỒI. Cho nên không còn ai nằm trong đó hết. Thành ra giá options hiện giờ hết còn TIME VALUE. Nó chỉ còn in-the-money thôi. Mà anh lại không bán nó ngày hôm qua, cho nên sáng thứ hai anh chỉ còn cách phải MUA GOOGLE STOCKS nếu anh muốn ăn số tiền lời còn lại đó. Bằng không thì (cái này tôi chỉ đoán thôi) anh có thể mất hết. Ngoài ra, tùy theo brokers nào mà anh đang có, họ có thể AUTOMATICALLY EXERCISE cái options này cho anh. Có nghĩa là họ MUA GOOG stocks về bỏ vô trong account anh đó. Xong rồi họ sẽ kêu anh đóng thêm tiền vào. Goog stock giá khoảng 640/share. Anh có bao nhiêu call? Mỗi call options là 100 shares. Cái này khá bộn bạc đó nhe.  Tùy theo brokers, có những công ty họ mua xong rồi mới đòi tiền anh. Có những công ty họ hỏi anh đóng tiền trước rồi họ mới mua về. Nếu trong trường hợp mua stocks rồi mới đòi tiền anh thì anh có thể bán ngay sau đó nếu không có tiền đóng vào. Cái này thì phạm vào điều luật gọi là FREE RIDING (tạm dịch là chơi chùa). Đây là một tội khá lớn, nhưng một năm anh có thể phạm 2 lần. Nếu phạm vào lần thứ hai thì anh không được trade on margin nữa. Tôi gọi tội này khá lớn là vì nếu anh phạm vào lần thứ hai thì brokerage house sẽ thông báo cho NYSE, và tất cả các công ty brokers khác luôn. Cho nên anh khó có thể trade on margin ở bất cứ nơi nào vì NYSE shut down cái margin account của anh, chứ không phải là brokerage house.   

Vấn đề hiện tại trên US market không phải là vì the FED cut hay không. Theo futures contract (US Fed Fund futures) thì xác xuất là 90%.  Trở lại vào tháng 8 khi mọi việc vừa bùng nổ. Lúc đó chỉ vì tin đồn mà thôi. Tin đồn = uncertainty. Và uncertainty là một điều mà Wall Street ghét nhất. Ghét vì họ không biết, chưa thấy cho nên traders được lịnh lui quân. Selling begets selling cho nên market rớt te tua. Tất cả mọi người như trong một căn phòng tối. Ai cũng tự lần mò mà đi bằng tay thay vì bằng mắt. Cho nên mỗi khi họ đụng vào một trái bom nào nữa thì market lại rớt tiếp tục. Market lúc đó trade on FEAR. Cái FEAR này gồm có hai phần: Earnings và Mortgage exposure. Earnings là bao nhiêu công ty (phần lớn là banks) sẽ bị ảnh hưởng qua sự việc subprime mortgage.  Phần thứ nhì là MORTGAGE EXPOSURE. Mortgage exposure là bao nhiêu công ty (again, banks) đang lổ và quan trọng hơn là lổ bao nhiêu? Đó là hai câu hỏi chính của thị trường lúc đó. Xong rồi the FED nhảy vào cứu thị trường qua hình thức cut rate. Tất cả những gì the FED làm chỉ để giảm cái FEAR đang có, và họ đã thành công khi the DOW hit new high. Fast forward cho tới hôm nay thì market đang đi vào giai đoạn mà tôi gọi là đối diện với thực tế. Đây là giai đoạn mà công ty đang thông báo lời lổ của quarter vừa qua. Trong các tài liệu công bố đó, người ta muốn thấy các con số market exposure của mortgage, và số tiền lời bị ảnh hưởng. Các đại công ty on Wall Street (brokerage houses, banks) tất cả đều lổ, trừ Goldman Sachs ra. Số tiền lổ hiện thời market chấp nhận, nhưng cái họ không thể chấp nhận là MARKET EXPOSURE. Rất nhiều các công ty đang ôm một đống mortgage. Theo tin của thứ 6 thì the US FED và 4 đại công ty (JP Morgan, Citibank, Bank of America, Goldman Sachs) sẽ bỏ ra khoảng 100 tỷ US dollar để mua lại cái đống mortgage này. Song song với hành động đó, Deutsch Banks và một số đại công ty bên European Markets cũng sẽ bỏ ra khoảng 80 tỷ USD để mua lại. Nhưng điều mà market đang sợ là thế này. Họ không nghĩ con số 100 tỷ cho US market và 80 tỷ cho European market sẽ đủ. Hồi đó, con số tiên đoán là 100 tỷ. Bây giờ nó tăng lên là 350 tỷ. Hay nói cách khác là the worst is yet over. “Not yêt over” là tại vì người ta lại đặt thêm câu hỏi: Liệu 350 tỷ có đủ hay không? Từ 100 lên đến 350 trong vòng hai tháng thì con số cuối cùng sẽ là bao nhiêu? Câu hỏi này khơi lại cái FEAR của tháng 8.

Cho  nên người ta lại một lần nữa phải đối diện với cái mortgage problem. Sự kiện hôm thứ 6 là một kết quả của cái FEAR về mortgage trở lại qua hình ảnh của earnings, và giá dầu tăng hơn 90. Thêm vào đó, như tôi có nói hồi cuối tháng 8 rằng. Hai tháng thê thảm nhất của US market là 9,10 trong năm. Tháng 9 đi qua trong bình yên. Tháng 10 ắt hẳn phải có sóng gió. Kỳ này người ta không mong đợi the FED cut phân lời nhiều như kỳ trước vì họ biết nếu the FED không cut kỳ này thì tháng 12 họ cũng sẽ cut thôi. Cái sợ của market hiện tại, và là của chung trên thế giới là một WORLDWID ECONOMIC SLOW DOWN. Giá oil đang rớt hiện tại là một phản ảnh của tâm lý này.  Emerging markets như China, VN hiện thời vẫn là nơi tránh nạn cho các world investors. Nhưng đừng nhìn nó và vội tin. Đây chỉ là giai đoạn tạm thời mà thôi. Một phần lớn world investors (mutual fund managers) vẫn còn tin vào câu chuyện WORLD WIDE GROWTH. Họ nghĩ rằng nếu mature markets như US, UK, và một số European markets mà slow down vì kinh tế thì các vùng đất khác sẽ lên lại, quân bình nó ra. Đó chỉ là một an ủi tạm thời mà thôi. Selling mà kéo dài thêm vài ngày nữa thì speculators sẽ nhảy vào kiếm ăn. Emerging markets như VN, Korea, China có một mức liquidity rất thấp. Cái đó mà cộng thêm vấn đề tâm lý của một world market slowing down thì selling hit rất mạnh. Nếu tôi là các bác thì tôi nên cẩn thận. Problems của TA là TIME LAG. Formations có hiện ra, cho dù có tốt đến đâu đi nữa, cũng không qua khỏi economic reality. Nhất là khi hiện tượng đó đang xảy ra worldwide. Nếu selling mà còn kéo dài thêm vài ngày nữa thì ngay cả China market cũng chịu không nổi, chứ đừng nói đến VN market. Hồi tối này, CHINA cũng rớt khá mạnh theo chân European markets.  Các bác nên nhớ rằng markets không trade on one day. Nó là một chuỗi ngày liên kết lại với nhau. Có ngày lên; có ngày xuống và ngày xuống thường nhiều và lớn hơn ngày lên. Xen kẻ vào đó là các ngày sóng to gió lớn như hôm thứ 6 vừa qua. 

Cho dù flag formation theo nhóm Boston là rất rõ đối với VNI, nhưng có bao giờ chỉ dựa vào 1 signal duy nhất ấy để forecast về future trend, trong khi hầu hết các chỉ số quan trọng khác như RSI, MFI, Aroon up and down, momentum, MACD đều cảnh báo xu hướng downtrend không? Trong trường hợp này xác suất để flag formation là đúng chỉ do good luck thôi.  23/10 

Yes…không nên tin vào một chỉ số indicator nào hoàn toàn hết. Market là một bức tranh rất rộng, bao gồm nhiều sự kiện liên kết với nhau. Một chỉ số hay một formation không sẽ chưa đủ phản ảnh thực tình của bức tranh đó. Ngoài ra, cái VALIDITY của một formation cần phải được xác nhận qua ít gì cũng vài chỉ số indicators thì mới dám tin. Cá nhân của tôi thì sẽ tin nhiều hơn, nếu song song với chỉ số đó là một STRONGER MACD đi cùng. Vì MACD là trend indicator. Nếu nó có một bullish sign thì cái flag dể break out nhiều hơn. Trong trường hợp này MACD không có một bullish signal cho nên tôi không biết flag này có bay nổi hay không. 

Chúng ta chuẩn bị vào 1 up trend mới ! 

One day doesn’t make a trend. Nếu các bác muốn GO LONG thì đợi VNI clear cái flag formation đó trước khi nhảy vào. Market gyrations kiểu này chỉ là noise thôi. Không phải là real signal đâu. Đừng vội tin. US market cũng thế. Chưa có gì đặc biệt. Hai ngày qua không phải một new trend đâu, hay là a continuation of an uptrend. Selling rất có thể sẽ tiếp tục trong nay mai. Hôm nay chỉ số Dow lại tiếp tục rớt tiếp sau hai ngày của dead-cat bounce. Selling đang accelerate. Hiện giờ Dow đang xuống khoảng 190 pts; Nasdaq down 77 pts, và SP 500 down 28 pts. Bây giờ là 8:30 sáng (California). Selling thường peak vào khoảng 11 sáng. Từ đây đến đó, market sẽ rebound một chút. Sau đó thường thường là cái real selling leg của institutional investors. Nếu sự kiện này có, thì ít gì Dow cũng sẽ xuống hơn 200 pts, nếu không phải là 300+ pts như hôm thứ 6. Nói cách khác rằng selling hiện tại chưa phải là sự thật. The real selling, nếu có, sẽ xuất hiện khoảng 3 tiếng nữa.  Lý do cho sự kiện rớt hôm nay là chỉ số nhà cũ bán được trong tháng 9 vừa qua xuống thấp nhất trong vòng 16 năm nay. Thêm vào đó, Merrill Lynch vừa tuyên bố rằng họ đã mất 7.8 tỷ trong 3 tháng qua vì sub-prime mortgage trading. Như đã nói với các bác mấy hôm nay, đây là giai đoạn mà các công ty đưa ra những con số thật sự (facts) về mortgage trading. Và đây cũng là lý do chính mà tại sao wolrd markets sẽ chưa yên trong vòng vài tuần nữa. Nếu US market mà down big time hôm nay thì VNI chắc khó break out khỏi cái flag formation hiện tại. 

Diễn biến hiện tại cho thấy rất giống đợt tháng 08 vừa rồi. Mọi người vẫn hùa nhau nói khủng hỏang thị trường cho vay nhưng rồi mọi việc cũng đâu vào đấy vì FED đã ra tay cứu giúp. Lần này tôi nghĩ FED có khả năng sẽ cắt thêm 0,5% lãi suất nữa và DJIA sẽ lên lại. 

Thường thường thì thị trường ít bao giờ nó PREDICTABLE như mình nghĩ. Ai cũng biết the FED sẽ cut rate vào tháng 10 tới đây. Xa hơn tí, ai cũng biết the FED có thể cut rate sau đó một lần nữa. Bao nhiêu thì còn chưa chắc. Nhưng tệ gì cũng là 50 basis points cho hai kỳ sắp tới, mỗi kỳ là 25. Đó là tối thiểu. Tối đa có thể là 100 basis points. Tuy nhiên, nếu ai cũng nghĩ như thế thì tại sao market lại rớt hôm nay? Thị trường nhìn xa hơn cái rate cut hiện tại. Câu hỏi là nếu the FED cut 100 basis points thì sao? Cái rate cut không quan trọng bằng cái LÝ DO dùng để cut nó. Cut vì mortgage hay cut vì kinh tế? Mà nếu cut vì kinh tế thì ắt hẳn kinh tế phải có vấn đề nghiêm trọng. Câu hỏi sắp tới sẽ là nghiêm trọng bao nhiêu? Cái đó mới là điều thật sự PRICING the market từ đây cho đến tương lai. Real Estate của Mỹ là cái nôi nuôi kỹ nghệ xây cất (construction). Và kỹ nghệ xây cất là một kỷ nghệ tạo công ăn việc làm nhiều nhất nước Mỹ. Tại vì khi xây một căn nhà thì bên trong đó có cả ngàn vật liệu khác nhau. Những vật liệu này cung cấp công ăn việc làm cho kinh tế. Với chỉ số nhà mới (new homes) bán được và nhà củ (existing home sales) bán càng ngày càng tuột đốc. Hai chỉ số này đua nhau set new record low mỗi tháng thì viễn ảnh thị trường BDS Hoa Kỳ phục hồi chắc còn xa lắm. Thêm vào đó cái credit market problems vẫn chưa xong. Đây là thời điểm mà các đại công ty của THẾ GIỚI cứ tuần tự đứng lên khai cái lổ của mình trong sub-prime mortgage. Số tiền lổ không phải là hàng triệu, mà được đếm bằng hàng tỷ. Đó là những gì chúng ta thấy trên báo, nghe trong radio. Còn những bí ẩn đàng sau chưa ai rỏ. Cách đây vài hôm Reuters News có đăng tin the FED và các đại công ty đang họp lại để bail out the sub-prime mortgage. Cái price tag là 100 tỷ. Nhưng đó là giá củ. Giá của tháng 8, khi cái problem mới ngóc đầu lên, và người ta chỉ ước lượng một cách mơ hồ nhất vì dử kiện chưa có. Fast forward hai tháng sau, con số 100 đó bây giờ trở thành 350. Con số thật sự là bao nhiêu thì không ai rỏ. Chỉ biết là chắc chắn sẽ cao hơn hiện tại. The FED có cut rate bao nhiêu đi nữa thì con số loss vì sub-prime mortgage này cũng không thể giảm. Nó không thể giảm vì phần lớn số nợ này được vay mượn lúc chỉ số FED FUND là 1%. Bây giờ là 5%. Trừ khi the FED hạ rate xuống còn 1% như xưa thì mới có hy vọng. Nhưng không ai nghĩ the FED sẽ hạ xuống lại con số đó. Như thế thì market sẽ vẫn còn yếu, và cái này sẽ là cái cục chì kẹp vào chân kinh tế. Đó mới là lý do chính cho sự giao động của equity markets world wide trong thời gian gần đây. Cái gì ở đời cũng thế. Lần đầu tiên thì áp phê rất mạnh vì người ta chưa ngờ. Market chưa kịp pricing a cut cho nên cái ảnh hưởng của nó rất rộng và rất nhanh. Điển hình trong vụ này là các bác thấy chỉ số Dow Jones hit new high trong vòng 1 tháng sau khi cái cut đầu tiên. Nhưng những cái rate cut sau đó sẽ đặt nhiều câu hỏi hơn là giải đáp. Cut càng nhiều càng làm người ta sợ hơn là thích. Too much of a good thing isn’t always good. Các bác nên nhớ rằng món vũ khí cutting rate chỉ đem ra xài như một liều thuốc kích thích cho kinh tế. Thuốc kích thích cũng có nhiều tác hại, chứ không phải là lúc nào cũng tốt. 

Dow mât 3.3 điểm không quá tệ.  

Một điều về chỉ số Dow mà các bác nên để ý là nó rất deceiving. Nhiều khi thấy vậy mà không phải vậy. Dow Jones Index chỉ có 30 công ty, và đại diện cho một thị trường có khoảng từ 10,000 đến 20,000 công ty, nếu tính luôn OTC market. Vì thế nên cẩn thận khi xài chỉ số Dow để đo thị trường. Phần lớn người ta xài chỉ số SP 500 nếu là dân nhà nghề. Tuy nhiên, khi phân tích thì người ta nghiên về chỉ số Wilshire 5000 nếu muốn có một cái nhìn bao la hơn. Dow là một chỉ số PRICE-WEIGHTED INDEX. Trong đó là đại ca IBM đứng hàng đầu. Một point của IBM bằng khoảng 25 pts của chỉ số Dow (*). (*) Nếu chỉ số Dow divisor không thay đổi từ 98 đến giờ thì một điểm (1pt) của công ty IBM lên xuống thì ngang hàng với 25-30 pts của Dow Jones Industrial Average.

Viet Currency

Source: Inter-Market Analysis Blog

—————————————————————-
Các bài viết phân tích chi tiết và tín hiệu giao dịch được update dành riêng cho khách hàng và học viên tại đây:
– Dịch vụ tư vấn phân tích: https://goo.gl/pHMMEb
– Khóa học online: https://goo.gl/3aEqyv
– Các bài phân tích cũ theo phương pháp phân tích liên thị trường:https://goo.gl/FaeoYK

Ngọc Hải M.Pearlie
My Profiles

Ngọc Hải M.Pearlie

Tôi là một Trader kiêm Financial Analytics độc lập. Tôi thích được chia sẻ những tư duy và kỹ năng phân tích của mình tới với tất cả mọi người. Đến với thị trường tài chính với tất cả những đam mê và tâm huyết. Không chỉ kiếm tiền cho bản thân mà còn giúp đỡ người khác giao dịch có lợi nhuận là mục đích của Blog này. Các bạn cảm thấy bài viết có giá trị đừng quên like, share và để lại nhận xét của mình tới với cộng đồng Trader Việt nhé! Thân ái!
Ngọc Hải M.Pearlie
My Profiles
Ngọc Hải M.Pearlie

Tôi là một Trader kiêm Financial Analytics độc lập. Tôi thích được chia sẻ những tư duy và kỹ năng phân tích của mình tới với tất cả mọi người. Đến với thị trường tài chính với tất cả những đam mê và tâm huyết. Không chỉ kiếm tiền cho bản thân mà còn giúp đỡ người khác giao dịch có lợi nhuận là mục đích của Blog này. Các bạn cảm thấy bài viết có giá trị đừng quên like, share và để lại nhận xét của mình tới với cộng đồng Trader Việt nhé! Thân ái!

http://intermarketanalysisblog.com