VIET CURRENCY

Những chia sẻ của Anh Việt Currency trong phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản – Phần 45.

Những chia sẻ của Anh Việt Currency trong phân tích kỹ thuật, phân tích cơ bản và kinh nghiệm trong giao dịch tài chính – Phần 45.

01.06.09
US market đóng cửa hôm thứ 6 kết thúc hai tháng đầy thú vị. Nhìn dưới bất cứ lăng kính nào đi nữa cùng khó có thể không nhìn nhận rằng đấy là một bull market đang hình thành. Người ta thường nói khoảng tối đen nhất của đêm đông là khởi đầu cho một bình mình sáng lạng. Bull market hay sự phát triển của kinh tế thường nẩy mầm trong điểm thấp tận cùng của tuyệt vọng. Khởi đầu đi người ta nhìn market lên với rất nhiều e ngại. Bear rally, dead-cat bounce, retesting…vv…..Cái gì cũng có cả. Càng mong muốn nó xảy ra thì lại càng không thấy. Professional $$$ managers hầu hết đều miss cái bottom của tháng 3. Một số nhanh tay nhảy vào tháng 4 hay tháng 5, thì còn gở gạc được. Số còn đứng ngoài thay vì bình tỉnh “phân tích” như lúc trước thì giờ càng trở nên nóng đít hơn. Nói như Jim Cramer, người run the Mad $$$ Show trên CNBC, “mỗi sáng thức dậy, các hedge fund managers nhìn đâu cũng thấy các mũi tên xanh lè. Từ Âu sang Á. Quay qua quay lại, Nasdaq đã lên 10% cho tháng 5….trong khi mình chưa kiếm được gì…” Cramer vốn là một hedge fund manager xuất thân nên hiểu rất rỏ tâm trạng của những kẻ sống “on the edge,” những kẻ sống và chết vì quyết định của mình trên thị trường.

Nhưng câu hỏi mà khá nhiều người hỏi là lý do gì market lên cao? Dĩ nhiên không ai ngây thơ để tin rằng market lên vì một vài nhận định, hay chính xác hơn là vài lời tiên đoán của the FED. The FED uy quyền thật đấy. But they’re no GOD. The FED has made mistakes in the past, and, no doubt, will continue to do so in the future. Thành ra, nếu nói chỉ vì the FED’s outlook mà market tăng đến thế là không có nghĩa nhiều. Ngoài ra, nếu nhìn vào các chỉ số kinh tế đã và đang ra hàng tháng, tuy một phần nhỏ của các chỉ số đó có khá hơn trước—chẵn hạn như chỉ số CONSUMER CONFIDENCE ra tuần trước—nhưng bao nhiêu đó đủ để đẩy market lên hơn 30% từ đầu tháng 3? Người ta bắt đầu nhìn ngược về tháng 3 để tìm ra nguyên do, và hy vọng rằng xài nó để trade cho tháng 6. Khởi đầu đi của tháng 3 là financial sector. Lúc ấy có thể nói rằng market lên vì BARGAIN HUNGTING. Cái này nghĩ lại cũng đúng. C & BAC được bán giá rẻ hơn một tô phở thì không phải bargain hungting thì gọi là gì? Sáng đến tháng 4 thì tech stocks lên thay. Một khởi đầu của chu ky phát triển kinh tế tại Hoa Kỳ luôn đi chung với một bull market trong techstocks. Lịch sử đã chứng minh điều đó. 14 năm về trước khi chỉ số Dow còn tít mù dưới 4K, và kinh tế Hoa Kỳ vẫn còn thoi thóp từ một cuộc suy thoái sau cuộc chiến Desert Storm của Bush “cha.” Techstocks đã đem the Dow lên, bắt đầu cho một bull market lớn nhất của lịch sử. Và lịch sử thường được ví như cái bánh xe. Nghĩa là nó thường lập lại. Traders thuộc lịch sử thị trường như lòng bàn tay người yêu . Vì thế một số big cap techs như INTC, MSFT, EBAY, CSCO v.vv…tăng dần.

Sang đến tháng 5 thì dòng tiền bắt đầu chảy sang commodity-related stocks. Vàng và oil bắt đầu lên giá. Hot $$$ vẫn chưa quên cái thuở vàng son cách đây 1 năm về trước khi oil hit 149. So với thời gian trước thì giá hiện tại quá rẻ. Thêm vào đó người ta đồn rằng China đang lợi dụng thời cơ để gom hàng. “Hàng” ở đây là oil, và các chất khoáng sản cần thiết cho một nền kinh tế phát triển. Oil vì đó mà lên nhanh. Oil trên thương trường thế giới được trả bằng USD. USD thì bị cột vào phân lời. Phân lời là mặt trái của bond yield. Nếu oil lên thì USD phải xuống. Số người lúc trước chạy vào USD để lánh nạn nay lại bỏ USD để chạy sang oil. Chạy thì phải có lý do. Lý do lớn nhất là cái US bond. Uncle Sam từ trước đến giờ mượn tiền khỏi cần nói nhiều. Một tiếng nói của Uncle Sam là đủ. The FED chỉ cần thông báo ngày giờ Uncle Sam cần mượn nợ là thiên hạ khắp nơi ùn ùn đến chờ. The FED cho phân lời mình muốn và mọi việc xảy ra như ý. Chú nào làm eo đòi giá cao thì đi chỗ khác chơi. Muốn được Uncle Sam mượn tiền bộ dể lắm sao? Cung cách của một đại bàng trên thị trường tài chánh thế giới xưa và nay vẫn luôn như thế. Tuy nhiên, hôm nay lại khác. Đột nhiên the Fed bị các chủ nợ quay lại đánh giá KHẢ NĂNG trả nợ của mình? Khi đã thành Đại Bàng trong giới giang hồ và sống chuyên nghiệp bằng nghề mượn nợ, the FED biết là không bao giờ nên để cho thằng đàn em dám đánh dấu hỏi về khả năng của mình. Nhưng “đại ca” đã suy yếu. Đại ca đã dính một cái chưởng 70 năm mới có một lần, và đàn em đang lăm le chiếc ghế độc tôn hơn nữa thế kỷ nay. USD vì thế mà đang rớt đậm.

Vì thế cái trade hiện tại và tương lai của tháng 6 là cái USD trade. Gọi là USD trade là vì USD là đầu mối của mọi sự giao động trên market hiện tại. Khác với lúc trước khi tin tức của các công ty tài chánh như BAC, C, JPM là đầu mối, hôm nay là USD. Trước hết cứ xem chỉ số CRB index. Đây là một chỉ số đo giá của các mặt hàng quan trọng trong kinh tế. CRB vốn là một chỉ số rất ít giao động, vì những components của nó là các mặt hàng người ta thường dùng hằng ngày. Giá cả của các mặt hàng đó lên xuống rất ít. Bác nào sống tại Mỹ, đi các chợ như Ralph, Safeway, Stater Bros. v..vv…đều thấy rằng giá cả của các vật dụng hàng ngày tăng rất ít. Nhưng hôm nay vì sự sụp đổ của USD cho nên chỉ trong vòng 2 tháng, chỉ số này lên khoảng 25% tính từ điểm thấp nhất của tháng 3 cho đến hiện tại.

VC451

Đây là cái chart của USD. Trên phương diện T/A thuần túy, nó sẽ retest điểm low nhất của năm ngoái, khoảng 72. Tuy nhiên, đó chưa hẳn là điểm dừng chân. Nó sẽ break cái low đó. Rất có thể sẽ hit the mid 60’s trước khi có triển vọng xoay chiều. Tuy nhiên, đó KHÔNG PHẢI là một điều xấu như một số người lầm tưởng, tuy rằng lúc đó yield sẽ tăng cao hơn hiện tại vì bond traders arbitrage the trade. VC45 2

Oil là một market hot nhất hiện tại. Hot không phải vì kinh tế Hoa Kỳ sẽ phát triển. Mà cũng không phải vì China đang nhập hàng như một số người viết báo “phân tích.” Hot vì đây là hiện tượng rất thường trong trading. Một bubble vì vừa tan vở, vẫn còn những người tiếc nuối. Vì thế viễn ảnh oil break 100 sẽ rất cao. Người ta tiếc nuối và rất mong nó trở lại cái thời vàng son lúc trước. Người chơi oil hôm nay là những người đã chơi oil cách đây một năm trước. Hình ảnh easy $$ trong đầu họ đang lớn dần. Hedge fund managers nào đang chần chừ không nhảy vào stocks vì sợ correction nhưng lại tiếc nuối cái move 30% vừa qua SẼ DÙNG oil để make up the difference in performance %. Hay nói cách khác rằng khi thấy oil rục rịch là họ sẽ nhảy vào liền. Nhìn trên chart, tuy giá tăng hơi cao so với lúc trước. Nhưng cũng chưa được gọi là TRENDING. Vì thế một mai oil mà “bốc lửa” thì giá 100 sẽ không khó. Vùng đất từ đây lên đến 100 không có vật cản ngăn. Nói như thế không có nghĩa là nó sẽ đi một lèo. Nhưng đoạn đường đây lên đó không khó lắm. VC453

Chú này thì khác với oil. Gold đã đi hơi xa, hơi nhanh. Gold và USD là một INVERSE RELATIONSHIP 1 to 1. Thậm chí có những chú traders trade gold/USD in LOCK STEPS. Có nghĩa là khi USD xuống một tí là họ mua gold để balance out. Cho nên người trade gold không nên nhìn giá gold nhiều bằng nhìn giá USD. Nếu nhìn vào USD để tiên đoán giá gold thì gold sẽ pull back nay mai trước khi take out the 1K mark. Câu hỏi nó có lên CAO hơn 1K không? Đó là điều chắc chắn. Nó không break 1K đó mới là chuyện lạ. VC454

23.06.09
US market hôm nay rớt khá nặng. Lý do chính là vì WorldBank tiên đoán kinh tế thế giới sẽ rút lại khoảng 2.9% so với con số tiên đoán lúc trước là 1.7%. Thêm vào đó đồng USD cũng tăng. USD thường đi ngược với hướng đi của stocks vì hiện tại (chỉ hiện tại thui nhé) người ta xem nó như một nơi để lánh nạn khi equity market giao động. Nói nôm na là một risk averse trade. Lý do mà USD lên so với formation trên chart là vì khu Eurozone hiện giờ không khá mạnh. Eurozone là một vùng đất gồm chừng 10 quốc gia (please check). Trong số các quốc gia này thì Germany là đầu tàu của Growth. Nhưng gần đây các diễn tiến về kinh tế của Germany nói riêng và của vùng Euro này không khá NHƯ NGƯỜI TA TIÊN ĐOÁN. Lúc đầu người ta tưởng rằng nó sẽ khá hơn US, nhưng bây giờ sau nhiều chương trình stimulus của các chính phủ thành viên của nó, người ta mới thấy rằng nguyên cả khu vực đó nói chung, và các quốc gia thành viên nói riêng không ai khá hơn US bao nhiêu. Khi hai vùng đất lớn nhất thế giới trên phương diện kinh tế cùng nắm tay nhau đi xuống thì con số 2.9% co rút của kinh tế thế giới được Ngân Hàng Thế Giới tiên đoán cũng không lạ lắm.VC455

Riêng về US market thì trong các tháng qua, các sectors cứ tuần tự mà thay phiên nhau đẩy các chỉ số market index lên. Khởi đầu đi là banking, rồi đến techstocks, và cuối cùng là commodities. Mỗi sector đều có câu chuyện riêng của nó. Riêng về commodity sector hiện tại, câu chuyện làm nó ăn khách nhất vẫn là China. Nhưng theo các bản tường trình thì ngay cả China cũng không khá hơn người ta tiên đoán là bao nhiêu, cho dù chính phủ của China vẫn duy trì con số kinh tế tăng trưởng cho năm 2010 là 6% hay cao hơn. Điều mà các Wall Street Pros đang gãi đầu suy nghĩ là trong thời gian qua, China tuy có lợi dụng giá rẻ để gom hàng. Tuy nhiên, số hàng được gom về hiện giờ vẫn nằm trong kho. Nếu con số 6% GDP growth là một con số thật sự thì tại sao trong kho, hàng vẫn nằm ỳ? Như có nói ở đây nhiều lần. Người Tàu chưa có khả năng ORGANIC GROWTH cho kinh tế họ. Vì số lương hàng năm của người dân Tàu không có bao nhiêu (tôi không có con số). Người Tàu chỉ có thể phát triển kinh tế khi Âu Châu và Mỹ khá hơn. Hiện tại thì chưa thấy hy vọng gì ở hai vùng đất này. Cho nên mặc kệ chú ba nặn con số GDP growth thế nào đi nữa, Wall Street Pros vẫn sell commodities or commodity- related stocks để lock in the gain. Thêm vào đó, tháng 6 là tháng cuối của quarter. Quarter vừa qua là một kỷ lục cho những ai lên tàu từ đầu. Traders cần bonus by the end of the year. Không sell bây giờ để lock in profit; ngày mai chưa chắc còn profit để lock in. Cuối tháng 6 cũng đồng nghĩa với mùa PRE-ANNOUNCEMENT cho 2nd quarter 09. 1st quarter earnings vừa qua, investors không nhìn vào con số lời lổ nhiều (profit margin). Họ chỉ mong được sống còn trong một kinh tế èo ọt 70 năm mới có một lần. Sống được là một điều hạnh phúc. Mong lời trong 1st quarte là điều quá vô lý. Quarter này thì khác. Người ta muốn xem profit như thế nào, đặt biệt là các công ty nhận được sự trợ giúp của chính phủ. Vì thế, selling or lighten up a bit là chiến thuật hiện tại.VC456Technical picture của market nói chung thì chưa có gì đáng ngại cho đến khi chỉ số down break dưới lằn support màu trắng. Selling sẽ pick up nên lằn ranh đó gảy. Wall Street hằng năm luôn có một cái HUÔNG. Đó là hai tháng 9 & 10. Giông bảo thường xảy ra vào thời điểm đó. Tuy nhiên, nếu mùa hè mà có sell off thì hai tháng đó tương đối “bình yên.” Tôi để hai chữ bình yên trong dấu ngoặc để nói lên sự kiện nó không giông bảo như các năm trước, chứ không phải nó bình yênthật sự. 15 năm trên Wall Street tôi chỉ thấy nó bình yên được hai lần: 1995 (the Dow went up 35%) và 2002 (Bear market của the tech bubble). Mùa hè năm ngoái tương đối bình yên để rồi ai cũng biết tháng 9, 10 như thế nào. Năm nay nếu mùa hè mà có correction thì hai tháng 9, 10 sẽ là hai tháng tốt. Hy vọng như thế.    VC457

Anh VC chơi vầy mấy expert công ty chứng khoán cũng tịt luôn không biết lấy bài ở đâu mà copy và paste để phân tích với bà con ,cuối tháng thế nào cũng bị khiển trách ,khách hàng bỏ đi hết bây giờ . Nhưng mà luận văn tiến sỹ còn copy và paste thì bệnh gì cử công lao chất xám của người khác nhan nhản trên web Tiếc thương cho 1 thế hệ trí thức VN .
Các bác nào muốn có kiến thức tổng quát thì cứ kiếm các bài RESEARCH của các kinh tế gia, phân tích gia về chính trị của the FED mà đọc. Dần dần nó sẽ thấm. Khi thấm rồi thì mới có cái nhìn bao quát hơn. Financial markets thật ra là gì? Là nơi người ta biến tin tức thành tiền. Đó là tại sao đại bàng của tôi thường nói: We’re in a story-telling business, not investment!!!

Bang chủ: khoãng 02 tuần nay (1/6-11/6) DJIA đang tạo một parallelogram củng cố cho uptrend trước đó. Tuy vậy cái gap (8500-8600) vẫn chực chờ 01 khả năng được fill lại được thể hiện qua các chân candle ngày 3/6, 8/6, 10/6. Theo quan điểm của em cái gap đó chắc sẽ được fill ở một thời điểm nào đó trong ngày chứ không phải là close price .
Tốt nhất là DJIA “thò cái chân xuống” để fill cái gap đó intra-day thì khi đi lên nó mới vững hơn. Chứ để cái lổ hổng đó thì market thế nào cũng phải retest nó thui. Bây giờ thì giá oil tăng mạnh. USD lại bắt đầu yếu. Nếu thằng Q này chơi cái tình lao xuống như chiếc xe không thắng thì yield sẽ spike lên bạo. Stocks sẽ rớt. Ngược lại, điều khá bullish trong những ngày qua là intra-day market rớt mạnh (- 100 pts) để rồi cuối cùng lại recover gần hết số điểm thua. Nếu hiện tượng này kéo dài đến cuối tuần thì sang tuần sau market sẽ có biến. The FED sẽ họp vào cuối tháng 6 này. Traders sẽ juggle for position going into the meeting. Điều các anh nên lưu ý là các chỉ số kinh tế quan trọng trong tháng như CPI v..vv…sẽ làm giao động bond yield, thereby, affecting the equity market. Traders hiện tại đang cân nhắc cái high yield và the economic recovery. Vì thế các sectors như techs và commodities lên khá cao. Techs lên là vì kinh tế phát triển. Thêm vào đấy nó không có sensitive với rate nhiều bằng các sector khác như financials. Còn commodities thì là inflation trade + China economic recovery.

Anh VC có thể giải thích giúp em cái này được không. Em đọc trên MW có bình luận thế này “…The dollar’s reserve status is at risk with central banks from the world talking about diversifying out of U.S. dollars …. Gold offers one of the few respites…” (http://www.marketwatch.com/story/gol…-the- us-dollar) Tuy nhiên em xem dữ liệu của USD Index (DXY) hiện giờ đang up 1% (và đã tăng mấy ngày rồi) Theo thiển ý của e có phải là thế này không, mặc dù các central bank muốn phân tán rủi ro ngoài việc dựa vào đồng đô la, tuy nhiên việc này không dễ dàng chút nào vì USD vẫn là đông tiền dữ trữ mạnh của thế giới, mặc dù giá Gold có lên nhưng giá USD cũng nhảy lên theo vì viễn cảnh phục hồi của kinh tế Mỹ. Nói chung em chỉ nghĩ được đến thế, không rành cho lắm mấy cái vụ phân tích fundamental này (just play with TA). BTW Chúc mọi người cuối tuần vui vẻ.
trình độ newbies như các bác, khả năng đọc và lược news để biết cái nào nên trade cái nào không, rất khó. Nó đòi hỏi thời gian trui rèn lâu lém. Tôi không biết làm cách nào hơn. Đó là cho những người BIẾT TIẾNG ANH. Một số các bác tại VN, English vẫn là một khó khăn. Financial English còn làm cho nó khó gấp bội. Thành ra, chỉ có thời gian từ từ các bác mới hiểu được thôi.
Riêng về câu nói phía trên, bác khỏi lo. Đừng đọc mất thì giờ. Cứ nhìn vào chart đi. Hôm trước tôi đã có nói rồi về việc USD sẽ rebound in THE SHORT-TERM (trong cái gold thread đó). Nhưng sau đó nó sẽ đi xuống sâu thêm tí nữa trước khi có một STRONG REBOUND vào cuối năm nay. Trust me on this!!! Lúc đó bác sẽ thấy một loạt bài tung ra để “phân tích” khả năng vô địch của USD. Trading là phải biết cái dòng sông của thị trường vốn có nhiều giòng nước khác nhau trong đó. Giòng nước nào hiện đang chạy mạnh và TẠI SAO là đối mối của mọi việc. USD sẽ set A NEW LOW < 72. Nhưng sau đó sẽ lên mạnh. Sau khi nó complete cái BEARISH move.VC458Hi Bang chủ, Vui lòng giải thích dùm em cái thuật ngữ rolling correction (tiếng dziệt gọi là điều chỉnh ngầm).
Rolling formation là một formation CỰC KỲ bearish và rất khó nhận ra. Lý do là nó correct từ từ. Giá khởi đầu đi lên và NGHIÊN TỪ TỪ qua bên phải. Thoáng nhìn qua, nó giống như là một correction. Nhưng giá cứ xuống đều và từ từ. Formation này xuất phát từ the Big Bear Crash market của thập niên 30. Gần đây nhất là nó xuất hiện lúc the Tech stock bubble của 2000. Theo kinh nghiệm riêng của tôi thì thời gian cái formation này thành hình và kéo dài thì ít gì cũng từ 3 tháng trở lên. Cái mà nó làm cho người ta không thấy, MẶC DẦU NÓ RẤT LỚN, là tốc độ nó rớt. Nó rớt rất là chậm, chỉ nghiên nghiên và đi xuống từ từ. Trên chart nó xuất hiện như một cái đồi nho nhỏ.VC459To anh VC : Thật là , Chẳng lẽ cứ flood market bằng $$$ thì sẽ thoát khủng hoảng sao ^^ Mọi chuyện đơm giản thế sao anh ?
Khi trước the Fed tính toán bán bond để thực hiện các chi tiêu chính phủ , kích thích kinh tế , nhưng có lẽ họ ko ngờ răng Bond của mình mất giá đến vậy. Cùng số tiền đó , lúc mới tuyên bố , đến lúc thực thi giá trị đã khác hẳn nhau roài ^^
Anh đừng quên rằng không phải chỉ có Mỹ in tiền, mà rất nhiều quốc gia khác nữa. Điển hình là Anh Quốc và các quốc gia thuộc khối Euro. Cái mà người ta gọi là Stimulus package đó hầu hết quốc gia nào cũng có. Vấn đề là ít nhiều thôi. Ngay cả VN của các anh cũng có cái stimulus package nữa mà. Như thế thì có thể nói chung là ai cũng vậy. Nước lớn thì in nhiều. Nước nhỏ in ít. Cho nên khó có thể nói là ảnh hưởng của TỪNG đồng tiền vào USD như thế nào. Trading lâu rồi thì anh sẽ thấy rằng mọi sự việc đều RELATIVE. Không gì là chắc chắn. Market hôm nay nghĩ thế này vì một lý do gì đó. Sang hôm sau nó đổi khác. Chạy theo nó, hay chính xác hơn là TIN NÓ thì sẽ chết vì nó. Người biết trade không phải là tin vào câu chuyện đang “ăn khách” nhất thời mà là BIẾT câu chuyện nào đang ăn khách để trade theo thui. Còn chuyện trúng trật thì thời gian sẽ trả lời. Hóa trình tiến hóa của một newbies như anh đến giai đoạn biết gạn lọc news để rồi trade theo nó là một hóa trình rất dài. Vì nó đòi hỏi một lối suy luận rất kỳ quái. Cách đây chừng 13 năm, trên Internet có một đại sư phụ vốn xuất thân từ một specialist của NYSE. Ông ta về già, buồn tình lên Net tung ra một quyển sách rất hay dưới danh hiệu PHANTOM OF THE PIT. Trong quyển sách đó ông ta nhấn mạnh cái gọi là BEHAVORIAL MODIFICATION. Tạm dịch là thay đổi tánh tình. Tánh tình ở đây không phải là cái cá nhân tánh, mà là cái tính suy luận về thị trường của từng cá nhân. Các anh có thể google ra quyển sách đó. Hy vọng nó còn lẫn quẩn đâu đó. Tôi nói trước. Sách rất khó đọc. Sách đó không phải cho newbies. Mà cũng không phải cho người mới học tiếng Anh. Rất nặng về phần tâm lý cá nhân của người trade. Ngoài ra, nó đòi hỏi anh phải có kinh nghiệm trading khá lâu mới hiểu được ý chính. Lý do là khi con người đã thua/thắng nhiều lần. Họ trở nên chai đá trong cảm giác. Họ bắt đầu tìm hiểu về CÁ NHÂN họ và lý do tại sao thắng/thua v…v…lúc đó đọc quyển đó mới thấm. Sách được tặng free trong một forum của dân chuyên trade futures. Nhưng phần lớn vẫn có người không hiểu. Nếu anh có kiên nhẫn thì đọc đi.

Quan trọng nhất vẫn là lòng tin. Uncle Sam trước sống dựa vào “niềm tin” theo đúng nghĩa, giờ nó tạo ra cái cuộc suy thoái này thì các nước không tin vào nó là điều đương nhiên. Các nước lớn như Nga, China.. đồng loạt giảm dự trữ ngoại tệ bằng đồng USD. Nga mới đầu tư thêm $10 bil vào SDR bond của IMF, China thì lúc nào cũng nhăm nhăm đòi thành lập một đồng tiền quốc tế dựa trên giỏ tiền tệ của các nước lớn nhất. Có thể nói chiêu “mượn gió bẻ măng” này của Trung Cộng rất là thâm độc. Nếu ngài Sam không củng cố được vị thế của đồng USD trên thị trường tài chính thế giới thì tương lai không xa kỷ nguyên của Mỹ quốc sẽ dần lùi vào dĩ vãng. Cám ơn anh VC, các bài viết của anh luôn là ngọn đèn hải đăng cho mọi người!
Người Á Châu, đặt biệt là Tàu và VN, thường không biết bài học nhún nhường. Lên một tí tưởng mình là trung tâm của vũ trụ. Người Mỹ thì khác. Họ rất thực tế. Họ biết rỏ ý của người Tàu hết. Nhưng họ thấy vẫn còn lợi dụng được thì họ cứ phơ. Chừng nào hết xài được thì anh sẽ thấy Uncle Sam lộ cái điếm của nó ra. Bài học Việt Nam Cộng Hòa 35 năm về trước cho người ta thấy rỏ cái điếm của Mỹ. Khi cần thì vo ve lém. Đến khi hết cần là buông tay thui. Bây giờ mặc cho mấy chú 3 la um sùm. Câu hỏi chính là nếu US bond mất giá ai là người lổ nhiều nhất? Tiền của Mỹ là tấm giấy lộn. 40 năm về trước Nixon đã tuyên bố USD chỉ có giá trị vì lời nói của US government, chứ không phải đươc bảo đảm bằng vàng. Nói chính xác ra là đó là tờ giấy lộn. Nhưng tại sao người ta trên thế giới luôn tìm nó khi có biến? Cái hay của người Mỹ là chỗ đó. Giá trị của USD không nằm trong lời nói của chính phủ, không nằm trong đống vàng của USD được giữ tại Fort Knox, Tennessee. Mà nó được dựa vào cái PERCEPTION về sự ổn định của chính phủ Mỹ. Anh thấy người Mỹ trao quyền lảnh đạo lại cho nhau bình yên như thế nào rồi chứ? Từ Bush qua Obama và nhiều người khác nữa. Tất cả là một buổi lễ thật bình yên. Giá trị của USD nằm trong chỗ đó đó, chứ không phải nó nằm trong một cái gì đặt biệt. Người Tàu có dám bảo đảm rằng khi một chủ tịch chết, kẻ thay thế có lên bình yên như thế không? Chừng nào người Tàu tạo được một bề mặt như thế thì lúc đó đồng tiền mới có giá trị. Tiền của một quốc gia là gì? Là CHỮ TÍN của quốc gia đấy. Đó là tại sao khi trade forex market, các quốc gia có những nền chính trị lộn xộn đồng tiền luôn mất giá. Đồng tiền mất giá vì chính trị lộn xộn. Thế thì tiền giao động mạnh (volatile) thì là gì? Có bác nào nghĩ ra không? It’s the same coin w/ difference face thui.

Số tiền TARP này sẽ trả lại cho ngân sách thui, túm lại là thằng bank nào ngáp ngáp gần chết mới đáng cứu, còn vì sĩ diện hay sợ bonus laws thì cứ trả tiền đóng thuế lại, dzậy thui… mấy câu chuyện lẻ tẻ này chắc không có vấn đề so với những gì đã làm .
Wall Street traders không có sĩ diện nhiều đâu bác. Nếu thật sự cần tiền thì bác có chửi vô mặt, tụi nó vẫn cười và lấy như thường. Vấn đề là survivability thui. Nhưng hiện thời thì người ta rất khó chịu về những chuyện “chưởi bới” vô cớ từ các chính trị gia vốn chỉ muốn kiếm phiếu, và những chú vô công rổi nghề thừa gió bẻ măng. Thấy người ta chửi cũng bắt chước chửi theo. Nhìn vụ AIG bonus thấy mà buồn cười. Cha TNS gì đó (quên tên rồi) phỏng vấn trên TV nói chuyện nghe thấy ngu bạo. Lão nói là: Đâu cần trả tiền bonus cho mấy thằng traders đó. Chỉ cần một người bình thường (master or PhD) là ok rùi. Mướn vào trả 200K/yr là đủ.. Nghe lão “phân tích” người phóng viên đài Bloomberg phải giải thích rằng không phải ai cũng có thể manage một derivative portfolio được đâu bác. Lão nhất quyết không nghe. Cuối cùng vì phép lịch sự, người ta phải cám ơn rồi mời lão đi chỗ khác. Điều tôi muốn nói là thế này. Nghề nào nó cũng có chuyên môn. Ngay cả nghề thợ tay chân cho đến một highly specialized trader của AIG. AIG chuyên về Insurance, nhưng chết vì CDS. 180 tỷ chính phủ bỏ ra để cứu vì KHÔNG THẾ UNWINDING NHỮNG CDS POSITIONS của AIG. Nếu unwinding được thì không ai bỏ ra 180 tỷ làm gì. Trước khi chính phủ bỏ số tiền đó ra, họ đã consult rất nhiều specialized firms on the Street. Nhưng không ai cứu nổi AIG nên đành phải chi thôi. Ngoài ra, họ đã thấy cái ảnh hưởng của LEH để lại cho đến ngày nay. AIG lớn gấp trăm lần LEH trên phương diện CDS. (AIG chỉ thua JPM về số lượng CDS on their book thui).

Người VN có câu: “Hổ xuống bình nguyên; chó cũng vờn” thiệt là chí lý. Con cọp AIG ngày xưa giờ lọt xuống ruộng bị chó mèo đến vuốt râu. Thậm chí, cách đây mấy hôm có một đám người rảnh đến nổi mướn xe bus đi đến từng nhà của mấy CEO để “đòi tiền bonus” dùm chính phủ. Tát nước theo mưa….có mấy gã TNS trên QH bày đặt đề nghị đạo luật tăng thuế trên tiền bonus đến 90%. Đó là Federal tax. Cộng thêm State Tax vô nữa là thàng 100%.

Những sự kiện trên làm Wall Street Bankers bất bình. Ở Mỹ không bao giờ có vụ Free Lunch. Khi một người làm tiền cả chục triệu hàng năm như họ, họ là những người rất rất specialized trong nghề. Và họ đã bỏ gần suốt cuộc đời vào trong đó. Các CDS traders hay bất cứ một traders nào on the Street, phần lớn chỉ biết một điều trong đời: MÓN HÀNG HỌ TRADE. Chỉ thế thôi. Ngồi nói chuyện với họ, ngoài chuyện trai giá bình thường ra, họ chỉ biết financial markets. Đẩy ra khỏi lãnh vực đó, chả chú nào biết cái gì khác. Vì đó là đời sống của họ. Rất nhiều người tôi biết, chỉ biết đường đi từ sở đến nhà trong vòng gần 10 năm liền. Họ là những người cần leo bước thang Corporate Ladder, và cũng là những người rất tha thiết với nghề. Trong lãnh vực này, họ là số 1. Đó tại sao lương họ cực cao. Bây giờ nghe theo mấy cha TNS nữa mùa, hay mấy bà Mỹ Đen vùng southern state, để đi đánh thuế cái kiểu 100% thì đó là phương cách phá Wall Street Structure. Cách đây mấy hôm, Obama cũng hung hăng lắm. Chê bai tiền bonus um sùm. Mấy hôm nay dịu giọng rùi. Chắc có lẽ chú nào rỉ vào tai Obama rùi đấy. Đại bàng calm down tí đi. Nói nhiều quá trật đường rầy đấy.

Wall Street banks vì thế chán cái TARP $$$ đến tận cổ. Chú nào có tiền (JPM, GS) là sẵn sàng trả lại. Ngay cả BAC còn chán. Kenneth Lewis nói thẳng mà. “Hồi đó BAC đâu có cần tiền TARP, nhưng Chính Phủ bắt buộc chúng tôi phải lấy.” JPM CEO Jamie Dimon cũng nói vậy. Trừ một số nhà banks nhỏ cần tiền TARP thôi. Big $$ center banks, trừ chú C ra, không mấy ai cần đâu. Hiện tượng “không cần tiền TARP” của các big banks là một trong những lý do chính mà các financial stocks lên mạnh mấy hôm nay. Chú nào càng lớn miệng đòi trả tiền lại thì stocks đó càng lên cao.
Riêng về market hôm nay và tuần sau, tôi nghĩ cái viễn ảnh correction đang hiện ra từ từ. Các chỉ số kinh tế ra khá tốt, nhưng financials nói riêng đang có dấu hiệu mệt, đặt biệt là mấy chú hot như GS, BAC, C, JPM, WFC. Bác nào ôm mấy chú đó, ăn đậm gần 2 tuần nay, và nếu là short-term traders, thì coi chừng mà lui quân.

29.06.09
Như có nói trong bài viết của hôm 6/23 là khi nào chỉ số DJIA gãy lằn support màu trắng (~8.2k) trên chart thì mới đáng lo. Từ đó đến hôm nay và có lẽ cho đến hết tuần này (a shortening week due to the 4th of July holiday) market có thể không đi đâu xa. Recent high of 8.8k có lẽ sẽ là lằn resistance cho tuần này. Tôi lấy chủ đề của tháng 6 là USD index vì tôi nghĩ rằng chỉ số currency này là đầu mối của mọi chuyện. Cách đây chừng 1 tuần nó khá mạnh tuy rằng trên phương diện T/A thì nó rất yếu. Overall formation hôm đó và cho tới hôm nay vẫn là a bearish one. Tôi vẫn nghĩ rằng nó sẽ retest điểm low của tháng 8 năm ngoái (roughly 74). Nếu xui thì nó có thể VIOLATE điểm thấp đó tí xíu. Gọi là Violate thay vì là break down luôn có nghĩa rằng nó sẽ dip below đó một tí trước khi xoay chiều. Sự xoay chiều của nó sau này, nếu có, sẽ rất mạnh. Mốc thời gian cho sự kiện này có lẽ vào khoảng đầu năm 2010 (early spring). Vì đấy là lúc the FED sẽ bắt đầu thay đổi chính sách Monetary Policy của họ (*). Đây là bài học kinh nghiệm mà tôi đã học được vào tháng 4/95. Khi chỉ số USD lên thật cao sau khi một recession kết quả cuộc chiến Iraq Desert Storm của Bush “cha.”

Tuy nhiên, hiện tại thì hướng đi của USD và equity market ngược nhau. Traders trên mọi market VẪN CÒN nhìn USD như một risk aversion trade. Gọi là risk aversion là khi USD mà xuống thì stock lên. Nói nôm na là như thế. Chart của USD hôm nay đã có a clear break down, giống như cái formation đã nói từ trước. Câu hỏi hiện giờ là CƯỜNG ĐỘ break down của nó. Nếu vì một lý do gì đó mà nó accelerate to the down side thì giá stocks sẽ tăng lên rất cao. Trong T/A có một hiện tượng mà ít sách nào nói đến. Đó là SYMMETRY. Có nghĩa rằng cái gì đã xảy ra bên TRÁI của chart thì nó THƯỜNG LẬP LẠI Ở BÊN PHẢI với sát xuất chính xác khá cao (**). Vì thế nếu lịch sử thật là cái bánh xe thì sau khi market break out khỏi giai đoạn consolidation hiện tại thì the upside sẽ rất lớn và RẤT NHANH. Mức độ chính xác của nhận định này còn tùy theo giai đoạn nào của năm. Nếu hiện giờ là tháng 9, 10 thì có thể nói rằng cái set up này rất chắc. Nhưng như có nói tại đây một vài lần, US market thường rất kỵ hai tháng 9, 10 hàng năm. Cứ vào mùa đó là có sóng gió. Không ít thì nhiều cho nên mặc dầu hiện tại US market có một set up thật đẹp. Sát xuất thành công không cao lắm nếu đem so với thời điểm của cuối năm. Nói như thế không có nghĩa rằng nó sẽ không xảy ra. Nhưng nói để biết rằng mình nên giữ cái này trong tâm. Để khi nó xảy ra thì mình nhảy vào khỏi phải chùn tay. Và cũng tự nhắc với bản thân rằng, signal tuy có nhưng nên thật cẩn thận.VC1510Riêng về bức tranh T/A của US market thì hiện thời cái breadth (tạm gọi là chiều sâu của market) đang ở mức phân vân. Hình dưới cho thấy số lượng stocks lên so với số lượng stocks xuống. Tôi dùng hai sets data này trộn chung lại để ra một con số oscillator để tìm sức mạnh ẩn của nó. Sau đó, vẽ nó trên chart với nguyên lý trend line căn bản thì thấy rằng dòng tiền ngầm đang chảy vào từ từ. Trên phương diện này thì hiện tại và thời điểm của tháng 3 gần giống giống nhau. Cái low của nó hiện tại ngang với cái low của tháng 3. Ý tôi muốn nói rằng nếu bỏ giá (price) qua một bên. Đừng nhìn vào nó. Chỉ trade bằng chỉ số này thui thì cái low của tháng 3 đã được retest trên phương diện MARKET BREADTH. Market Breadth thường được ví như công lực của một cao thủ. Price actions (giá) thì được gọi là chiêu thức. Chiêu thức có ảo diệu đến đâu (nice formations v.v…) mà thiếu công lực thì có trúng cũng chả chết thằng Ma nào. Thành ra khi thấy market đang set up a nice formation như đã nói ở trên thì tôi nhìn sang phần “công lực” của market. Và nó có nhiều triển vọng, tuy chưa đẹp bằng cái formation. Nhưng cho thêm hết tuần này để xem nó có qua được cái lằn resistance đó không. Nếu được thì càng tốt.  VC4511Vài lời chia sẻ…
(*) Monetary policy sẽ được nói sau. Khi mà the FED signal thì lúc đó….”fun” lém. (**) Chiêu thức này gồm có hai thế. Tôi chỉ nói một thui. Nói hết 2 cái thì thế nào vài bửa sau sẽ có
101 thằng Q google để tìm hiểu. Hiểu được tí là lên “làm thầy” tại nơi khác liền…giống y như cái chiêu Head & Shoulder bi giờ lan tràn khắp các VN forum. Chả thằng Ma nào nói học được từ VC.com hít. . Đọc sách TA như vịt nghe sấm. Đọc mà không nhận được formation khi thấy. Đợi người khác vẽ xong rùi mới nhảy vào làm thầy.

Viet Currency

Source: Inter-Market Analysis Blog

—————————————————————-
Các bài viết phân tích chi tiết và tín hiệu giao dịch được update dành riêng cho khách hàng và học viên tại đây:
– Dịch vụ tư vấn phân tích: https://goo.gl/pHMMEb
– Khóa học online: https://goo.gl/3aEqyv
– Các bài phân tích cũ theo phương pháp phân tích liên thị trường:https://goo.gl/FaeoYK

Ngọc Hải M.Pearlie
My Profiles

Ngọc Hải M.Pearlie

Tôi là một Trader kiêm Financial Analytics độc lập. Tôi thích được chia sẻ những tư duy và kỹ năng phân tích của mình tới với tất cả mọi người. Đến với thị trường tài chính với tất cả những đam mê và tâm huyết. Không chỉ kiếm tiền cho bản thân mà còn giúp đỡ người khác giao dịch có lợi nhuận là mục đích của Blog này. Các bạn cảm thấy bài viết có giá trị đừng quên like, share và để lại nhận xét của mình tới với cộng đồng Trader Việt nhé! Thân ái!
Ngọc Hải M.Pearlie
My Profiles

Latest posts by Ngọc Hải M.Pearlie (see all)

Ngọc Hải M.Pearlie
Tôi là một Trader kiêm Financial Analytics độc lập. Tôi thích được chia sẻ những tư duy và kỹ năng phân tích của mình tới với tất cả mọi người. Đến với thị trường tài chính với tất cả những đam mê và tâm huyết. Không chỉ kiếm tiền cho bản thân mà còn giúp đỡ người khác giao dịch có lợi nhuận là mục đích của Blog này. Các bạn cảm thấy bài viết có giá trị đừng quên like, share và để lại nhận xét của mình tới với cộng đồng Trader Việt nhé! Thân ái!
http://intermarketanalysisblog.com